Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου

Τι είναι:

Η αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου περιγράφει μια ποικιλία τεχνικών που χρησιμοποιούν οι διαχειριστές επενδύσεων, κινδύνου σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Η αντιστάθμιση κινδύνου χαρτοφυλακίου συνήθως συνεπάγεται τη χρήση χρηματοοικονομικών παραγώγων (δικαιώματα προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης) για τη μείωση των ζημιών.

Πώς λειτουργεί (παράδειγμα):

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που ανησυχεί για τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών στο απόθεμα ABC μπορεί να αντισταθμίσει το χαρτοφυλάκιο μετοχών έναντι βραχυπρόθεσμων ζημιών αγοράζοντας τον ίδιο αριθμό δικαιωμάτων πώλησης ABC. Η μείωση της αξίας των μετοχών ABC θα αντισταθμιστεί ή θα αντισταθμιστεί από τα κέρδη από τις επιλογές πώλησης.

Υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία επιλογών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που ένας επενδυτής μπορεί να αντισταθμίσει σχεδόν κάθε είδους κινδύνου. Για παράδειγμα, τα αντισταθμιστικά χαρτοφυλάκια μπορούν να δημιουργηθούν για να προστατεύσουν ένα χαρτοφυλάκιο από τις μεταβολές των τιμών των μετοχών και των εμπορευμάτων, τις μεταβολές των επιτοκίων και τις συναλλαγματικές διακυμάνσεις.

Γιατί:

Ο σκοπός της αντιστάθμισης χαρτοφυλακίου απώλειες. Η ασφάλεια αυτή έρχεται επίσης σε τιμή, καθώς η αντιστάθμιση περιορίζει επίσης τα πιθανά κέρδη. Κάθε αντιστάθμιση έχει κόστος, οπότε οι επενδυτές θα πρέπει να σταθμίζουν το κόστος της αντιστάθμισης έναντι των οφελών της. Για τους περισσότερους επενδυτές buy-and-hold, η αντιστάθμιση δεν είναι απαραίτητη, αφού οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών σε ένα χαρτοφυλάκιο δεν θα έχουν σημασία.