Ακίνητα έναντι αποθεμάτων: Μαθήματα σχετικά με την επένδυση από ατού

Από τον Jeff Bogart

Μάθετε περισσότερα για τον Jeff στην ιστοσελίδα μας Ρωτήστε έναν σύμβουλο

Είναι η ακίνητη περιουσία ή η χρηματιστηριακή αγορά μια καλύτερη επένδυση; Φυσικά, αυτό είναι μια σύγκριση μήλων προς πορτοκάλια, αλλά το επιχείρημα δεν παύει ποτέ.

Πολλοί καθαροί επενδυτές ακίνητων περιουσιών σπάνια, αν ποτέ, αγγίζουν ένα απόθεμα ή ακόμα και ένα ομόλογο επειδή προτιμούν τις απτές επενδύσεις και το σταθερό εισόδημα που μπορεί να παράγει το ακίνητο. Οι επενδυτές σαν κι εμένα που ευνοούν τη χρηματιστηριακή αγορά - και ποτέ δεν θέλουν να ξυπνήσουν στη μέση της νύχτας πάνω από μια διαρροή στέγη - μείνετε μακριά από την ιδιοκτησία ενοικιαζόμενων ακινήτων. Και οι δύο πλευρές υποστηρίζουν ότι η δική τους είναι ο καλύτερος τρόπος να επενδύσουν.

Ας δούμε έναν από τους πιο γνωστούς επιχειρηματίες της εποχής μας, τον Donald Trump, για να δούμε πώς αυξήθηκε ο πλούτος του με την ακίνητη περιουσία. Όπως αρθρογράφος Joe Nocera έγραψε στην New York Times την περασμένη εβδομάδα, το αρχείο του Trump είναι ανάμεικτο. Ο γιος ενός πλούσιου κτηματομεσίτη, Trump ήταν συχνά διασωθεί από την οικογένειά του, και υπήρξαν αρκετές φορές όταν τα ακίνητα Trump δήλωσε ή πλησίαζε να κηρύξει την πτώχευση. Αυτές οι αποτυχίες καταδεικνύουν πόσο δύσκολη μπορεί να είναι η επένδυση σε ακίνητα, ακόμα και για όσους είναι πολύ έμπειροι στον τομέα.

Είναι επίσης επικίνδυνο. Καθώς ο Τρούμπ μεγάλωσε (και σοφότερος), έγινε πιο απροβλημάτιστος. Αντί να κατασκευάσει νέες ιδιότητες, τα κατάφερε, χορήγησε άδεια για το όνομά του και έγινε τηλεοπτικό αστέρι πραγματικότητας.

Σήμερα, το Trump ισχυρίζεται ότι αξίζει 8 δισεκατομμύρια δολάρια, πολλά χρήματα. Τι γίνεται όμως αν είχε βάλει τα χρήματά του στη χρηματιστηριακή αγορά και όχι στα ακίνητα; Η Nocera κοίταξε την καθαρή αξία του Trump το 1988 και υπολόγισε ότι εάν το Trump είχε επενδύσει αυτά τα χρήματα στο S & P 500, θα αξίζει τα 13 δισεκατομμύρια δολάρια τώρα. Έτσι, προτείνει τις επενδύσεις ακινήτων του Trump κόστος 5 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αλλά ποιοι κάνουμε το άλμπουμ; Αν είχατε 8 δισεκατομμύρια δολάρια, θα ήθελα πραγματικά να νοιάζεστε για να έχετε περισσότερα 5 δισεκατομμύρια δολάρια; Σίγουρα όχι. Και δεν γίνετε "The Donald" επενδύοντας στην βαρετή παλιά χρηματιστηριακή αγορά.

Έτσι, αν η ακίνητη περιουσία ή η χρηματιστηριακή αγορά είναι μια καλύτερη επένδυση δεν είναι ακόμα εύκολο να απαντηθεί. Ίσως η μεγαλύτερη διάκριση μεταξύ αυτών των δύο επενδύσεων είναι ότι τα αποθέματα είναι πιο ασταθή, γεγονός που αποτελεί βασικό λόγο για τις ανώτερες αποδόσεις τους. Από την άλλη πλευρά, η ακίνητη περιουσία είναι δαπανηρή για να διατηρηθεί, όπως ένας από τους πελάτες μου ανακάλυψε πρόσφατα όταν η μίσθωση ακινήτου που κληρονόμησε χρειάζονται περίπου $ 10.000 σε επισκευές.

Μερικοί από τους πιο έξυπνους πελάτες μου διαθέτουν ακίνητα, μετοχές και ομόλογα. Γνωρίζουν ότι κάθε επένδυση θα αυξηθεί και θα πέσει, αλλά είναι σίγουροι ότι θα κάνουν καλά σε μακροπρόθεσμη βάση. Και για ένα πρόσωπο σαν εμένα, που δεν θέλει να κατέχει φυσικές ιδιότητες, υπάρχουν τρόποι να επενδύσουν σε ακίνητα μέσω της χρηματιστηριακής αγοράς, μια ελκυστική εναλλακτική λύση. Μπορείτε να αποκτήσετε μερίδια πάρκων γραφείων, εμπορικών κέντρων λιανικής πώλησης και μονάδων υγειονομικής περίθαλψης - και μην σηκώνετε ποτέ σφυρί.

Αυτό το άρθρο εμφανίζεται επίσης στο Nasdaq.

Εικόνα του Trump World Tower στο Μανχάταν μέσω iStock.