Προειδοποίηση: Πουλήστε αυτά τα 5 δημοφιλή αποθέματα τώρα

Προσέξτε για το "sideways churn." Αυτό συμβαίνει όταν μια αγορά που αυξάνεται σταθερά ξεκινά να βλέπει πριόνι και πλάτη

Μια τέτοια αλλαγή είναι συχνά ένα σημάδι ότι οι αγοραστές τραβούν αργά πίσω και οι πωλητές αρχίζουν να ριζώνουν

. η επόμενη κίνηση: η ύφεση της αγοράς, όπου οι πωλητές παίρνουν ακόμη πιο τολμηροί και οι αγοραστές χάνουν ενδιαφέρον

Πάνω από 4,3 δισεκατομμύρια μετοχές από αυτές τις πέντε μετοχές κρατούνται σε χαρτοφυλάκια επενδυτών και θα μπορούσαν να βιώσουν απότομες περικοπές τους επόμενους μήνες. Ανακαλύψτε ποια πέντε μετοχές θέλετε να πουλήσετε τώρα.

[Feature InvestingAnswers: 10 καλύτερα βιβλία επενδύσεων όλων των εποχών]

1. Οι μετοχές αυτού του παρόχου ασύρματων τηλεφωνικών υπηρεσιών αυξήθηκαν σχεδόν 50% από τις αρχές Δεκεμβρίου, καθώς η αισιοδοξία εξαπλώνεται ότι τα ταχύτερα τηλεφωνικά δίκτυα θα οδηγήσουν τους καταναλωτές να δικαιολογήσουν υψηλότερους λογαριασμούς τηλεφώνου. Πράγματι, η Sprint μπόρεσε να προωθήσει τις πρόσφατες αυξήσεις των τιμών, δεδομένου ότι δρομολογεί υπηρεσία 4G σε περισσότερες αγορές. Αλλά οι επενδυτές φαίνεται να ξεχνούν μερικά σημαντικά γεγονότα.

Πρώτον, το δίκτυο της Sprint παραμένει κατώτερο από τους αντιπάλους της, ειδικά

Verizon (NYSE: VZ) . Αυτό μπορεί να εξηγεί γιατί η Verizon εξακολουθεί να κλέβει το μερίδιο αγοράς: Πρόσθεσε 907.000 νέους συνδρομητές το πρώτο τρίμηνο, ενώ η Sprint και η T-Mobile έχασαν συνολικά 400.000 συνδρομητές. Οι πελάτες της Sprint είναι σε θέση να προσελκύσουν γενικά υψηλότερους πιστωτικούς κινδύνους, υπογράφοντας μηνιαία προπληρωμένα προγράμματα, καθώς δεν διαθέτουν πίστωση για εκτεταμένες συμβάσεις. Η δεύτερη θέση της Sprint οδήγησε σε -2% περιθώρια λειτουργιών το 2010 και η εταιρεία μπορεί να μεταφερθεί μόνο στα θετικά περιθώρια εκμετάλλευσης φέτος. Αυτό είναι δυνατό για μια εταιρεία που χρειάζεται να ξοδέψει 3 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες μόνο και μόνο για να συνεχίσει. Το υψηλό κόστος και τα αδύναμα περιθώρια εξηγούν γιατί οι πωλητές έχουν 90 εκατομμύρια μετοχές, αγορά. Μετά από αυτό το κέρδος 50% σε έξι μήνες από $ 4 έως $ 6, δεν θα εκπλαγώ αν οι μετοχές μειωθούν κατά 33% από τα πρόσφατα επίπεδα (από $ 6 σε $ 4). 2. AMR (NYSE: AMR)

Ενώ σχεδόν κάθε μεγάλος αερομεταφορέας προσπάθησε να βελτιώσει τη θέση του μέσω συγχωνεύσεων και συμμαχιών, η μητρική εταιρεία της American Airlines δεν μπόρεσε να βρει συνεργάτη. Οι πιθανοί εταίροι γνωρίζουν ότι η AMR επιβαρύνεται με γηρατειά, αναποτελεσματικά αεροπλάνα και υψηλό κόστος εργασίας.

Ο μεταφορέας πιθανότατα θα μπλέξει μέχρι το 2011 με τα προβλήματα αυτά, εάν οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν υπό έλεγχο και η καταναλωτική διάθεση για αεροπορικά ταξίδια συνεχίζεται. Και πάλι, μια νέα άνοδος των τιμών του πετρελαίου ή μια επιβράδυνση των αεροπορικών ταξιδιών θα αποδώσει ένα ιδιαίτερα σκληρό πλήγμα για την AMR, η οποία φέρει περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρό μακροπρόθεσμο χρέος. Η AMR έχει χάσει χρήματα για τρία συνεχόμενα χρόνια (συνολικά 3 δισεκατομμύρια δολάρια) και αν και είναι σε καλό δρόμο για να κερδίσει χρήματα μέχρι στιγμής το 2011, μια αποτυχία για τον ευρύτερο κλάδο των αεροπορικών ταξιδιών θα έδινε και πάλι τον φορέα στο κόκκινο. Οι σύντομοι πωλητές έχουν ενισχύσει τη θέση τους έναντι της AMR κάθε μήνα και η σύντομη θέση έχει φτάσει πλέον σε 60 εκατομμύρια μετοχές.

Πόσο μπορεί να πέσει η μετοχή; Λοιπόν, την τελευταία φορά που οι αεροπορικές εταιρείες χτύπησαν ένα ακατέργαστο μπάλωμα το 2008, οι μετοχές έπεσαν κάτω από τα $ 3 - λιγότερο από το μισό της τρέχουσας τιμής. Θα χρειαζόταν μια πλήρη επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας για να ξαναεπισκεφθεί αυτά τα επίπεδα, αλλά η AMR μοιάζει με το πιο ευάλωτο απόθεμα αεροπορικών εταιρειών σε ένα τέτοιο σενάριο.

3. Netflix (Nasdaq: NFLX)

Οι σύντομοι πωλητές φοβούνται να αγγίξουν αυτό το απόθεμα. Κάθε φορά που το κάνουν, το απόθεμα ανεβαίνει σε νέα επίπεδα και πρέπει να καλύψουν τις θέσεις τους, πιέζοντας το απόθεμα ακόμα υψηλότερα. Μετά την άνοδο κατά περισσότερο από 1.000% σε λιγότερο από τρία χρόνια, η επόμενη κίνηση μπορεί να είναι μειωμένη, εάν πιστεύουμε ότι θα υπάρχουν επίμονες ανησυχίες από το στρατόπεδο

Apple (Nasdaq: AAPL)

. [Δείτε: "Πώς το μεγάλο μυστικό της Apple θα μπορούσε να σπάσει την εκπληκτική εκτέλεση του Netflix"]

Η Netflix τώρα ασχολείται με κέρδη περίπου 40 φορές τα προβλεπόμενα για το 2012. Yikes! Είναι αυτός ο λόγος για να μειωθεί το απόθεμα; Όχι σύμφωνα με τους αναλυτές της Needham. "Η αξιολόγησή μας χαμηλής απόδοσης βασίζεται αποκλειστικά στην υπόθεση ότι οι ανταγωνιστές θα εισέλθουν στην αγορά συνδρομητικών περιεχομένων συνεχούς ροής." Amazon.com (Nasdaq: AMZN) προωθεί ήδη την υπηρεσία streaming βίντεο (μπροστά από την πιθανή κίνηση της Apple που προαναφέρθηκε) και άλλα όπως το

Δικτυακά πιάτων (Nasdaq: DISH) ( Ένας υψηλός πληθωρισμός τιμών / κερδών (P / E) είναι συχνά μια συνταγή για καταστροφή. Οι σύντομοι πωλητές έκαναν λάθος μέχρι στιγμής, αλλά ο χρόνος τους μπορεί σύντομα να είναι κοντά. Εάν οι μετοχές διαπραγματεύονται με κέρδη έως και 30 φορές προβλεπόμενα κέρδη για το 2012, οι μετοχές θα μειωθούν κατά 25%. 4. LinkedIn (Nasdaq: LNKD) Οι επενδυτές χτυπάνε γι 'αυτό το καυτό IPO, αλλά δεν είναι το είδος του buzz που συνήθως θέλετε. Το buzz αφορά την αγοραστική αξία της εταιρείας ύψους 7,4 δισ. Δολαρίων (μια αρκετά σημαντική πτώση από την αγοραία αξία των 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έθιξε τον Μάιο), η οποία φαίνεται να είναι πολύ αποσυνδεδεμένη από την οικονομική απόδοση της εταιρείας. Ακόμη και στα καλύτερα σενάρια πολύ υψηλής ανάπτυξης για τα επόμενα χρόνια, πολλοί δυσκολεύονται να βρουν μια τιμή-στόχο πολύ υψηλότερη από την τιμή ai ή $ 70, αρκετά κάτω από την τρέχουσα τιμή μετοχής των 79 δολαρίων. Μερικοί σκέφτονται ότι οι μετοχές είναι πιο κοντά στα $ 30 ή $ 40. Γιατί λοιπόν το χρηματιστήριο υπερβαίνει κατά πολύ την εμφανή εύλογη αξία του; Προσφορά και ζήτηση. Υπάρχουν σχετικά λίγα διαθέσιμα μερίδια και καμία έλλειψη επενδυτών που θέλουν να πάρουν ένα κομμάτι οποιουδήποτε επιχειρηματικού μοντέλου κοινωνικής δικτύωσης. Αλλά εκεί βρίσκεται το τρίψιμο. Αυτοί οι επενδυτές κυνηγούν τις σχετικά λίγες μετοχές με την ελπίδα να δουν τις επενδύσεις τους να παγιδευτούν σε μια μανία. Αλλά τι συμβαίνει όταν οι μετοχές ξεκινούν να κρυώνουν στα $ 85 ή $ 75; Αυτοί οι ίδιοι επενδυτές θα αρχίσουν να καταλαβαίνουν ότι κρατούν κάτι πιο εξειδικευμένο: ένα επιχειρηματικό μοντέλο βασισμένο στο Διαδίκτυο που είναι απίθανο να γίνει ο επόμενος τιτάν τεχνολογίας. Και αν αυτοί οι ενθουσιώδεις επενδυτές αρχίσουν να χάνουν την καρδιά τους και να αρχίσουν να πωλούν, τότε οι μετοχές θα πέσουν πολύ πιο γρήγορα από ό, τι αντιλαμβάνονται πολλοί. Αυτό είναι το Ai downside ενός αποθέματος με περιορισμένο float συναλλαγών.

# - ad_banner_2 - #

5. Rite-Aid (NYSE: RAD)

Το ταχέως μεταβαλλόμενο περιβάλλον περίθαλψης έχει πολλούς σύντομους πωλητές που στοιχηματίζουν σε αυτή την αλυσίδα φαρμακείων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Rite-Aid μεταφέρει πολλά χρέη, δημιουργεί αδύναμα περιθώρια και θα προκαλέσει ασφυκτικό χτύπημα εάν αρχίσουν να μειώνονται τα ποσοστά επιστροφής των βασικών φαρμάκων - μια πραγματική πιθανότητα εάν η Ουάσινγκτον περάσει με μεταρρύθμιση των δικαιωμάτων. Περίπου 63 εκατομμύρια μετοχές κρατούνται σε σύντομο χρονικό διάστημα, αντιπροσωπεύοντας το 10% του επιτοκίου.

Η τελευταία φορά που η Rite-Aid ήταν επικερδής ήταν το 2007. Αυτή είναι μια μη βιώσιμη τάση για μια επιχείρηση που έχει πάνω από 6 δισεκατομμύρια δολάρια σε μακροπρόθεσμο χρέος. Το χειρότερο σενάριο: το απόθεμα μπορεί τελικά να φτάσει στο μηδέν εάν μια σημαντική πτώση των πωλήσεων ναρκωτικών οδηγεί σε μικρότερη κυκλοφορία στα καταστήματα.

Η επενδυτική απάντηση: Αυτές οι εταιρείες θα μπορούσαν να μειώσουν σημαντικά τα μερίδιά τους οι τάσεις των επιχειρήσεων για συγκεκριμένες επιχειρήσεις δεν βελτιώνονται. Έχουν καταφέρει να κρεμαστούν εκεί, ενώ η αγορά ήταν σε κατάσταση ράλι, αλλά μια αγορά με χαμηλά επίπεδα θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα δύσκολη γι 'αυτούς. Αν έχετε κάποιο από αυτά τα αποθέματα, θα πρέπει να εξετάσετε σοβαρά την πώληση. Και αν αισθάνεστε ιδιαίτερα επιθετικοί, ίσως θελήσετε να εξετάσετε το ενδεχόμενο βραχυκυκλώματος μερικών από αυτά τα ονόματα.