Οι Επενδύσεις ΕΜΤ σας κινδυνεύουν σε Αγορά Πώλησης;
Bible (PE) NT 12: Î Ï?ος Κολοσσαεις (Colossians)
Πίνακας περιεχομένων:
- 1. Τα ETF είναι «μη δοκιμασμένα»
- 2. Τα ETFs είναι λιγότερο ρευστά από ό, τι νομίζετε
- ETF και μακροπρόθεσμες στρατηγικές
- Τι έπεται?
- Εύρημα οι καλύτεροι μεσίτες για τους επενδυτές του ΕΙΕΕ
- Μαθαίνω πώς η διαφοροποίηση μειώνει τον επενδυτικό κίνδυνο
- Καταλαβαίνουν πώς να προετοιμαστείτε για μια κατάρρευση της αγοράς
Το να πούμε ότι τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια απολαμβάνουν μια στιγμή αυτή τη στιγμή είναι μια διαβεβαίωση - είναι οι αγάπες του επενδυτικού κόσμου. Κατά τους δύο πρώτους μήνες του 2018, τα νέα κεφάλαια ξεκίνησαν με ρυθμό ταχύτερο από το ένα ανά ημέρα. Και μια πρόσφατη έρευνα που διεξήγαγε η BlackRock διαπίστωσε ότι το 62% των επενδυτών σχεδίαζε να αγοράσει ένα ETF τους επόμενους 12 μήνες.
Παρά τη δημοτικότητά τους - ή ίσως εξαιτίας της - τα ΕΙΕΕ έχουν προσελκύσει επικριτές. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία παρακολουθούν έναν δείκτη χρεογράφων παρόμοιο με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και εμπόριο όπως τα αποθέματα, δεν είναι καθόλου νέα: Το πρώτο ETF έκανε το ντεμπούτο στις ΗΠΑ πριν από 25 χρόνια. Αλλά εξακολουθεί να υπάρχει σκεπτικισμός για το πόσο ασφαλείς είναι, ειδικά όταν η αγορά καταρρέει. (Ήταν μια στιγμή από τότε που συνέβη αυτό, αλλά εδώ πρέπει να ξέρετε για μια συντριβή στο χρηματιστήριο.)
Η ιδέα ότι οι ETFs θα είναι πιο επικίνδυνες κατά τη διάρκεια μιας πώλησης είναι συνήθως περιφρονημένοι από τους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων, οι οποίοι επιλέγουν μεμονωμένα αποθέματα, ένα έργο σε αντίθεση με τον παθητικό χαρακτήρα των ETF. Αρκεί να πούμε ότι ορισμένοι εχθροί του ΕΙΕΕ μπορεί να έχουν ένα προσωπικό κίνητρο για να κατευθύνουν τους επενδυτές μακριά από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία.
Ωστόσο, η ιδέα ότι οι συμμετοχές σας στο ΕΙΕΕ μπορεί να είναι πιο επικίνδυνες από ό, τι συνειδητοποιείτε αξίζει να εξερευνήσετε, επειδή η ιδέα αυτή αντιμετωπίζει τακτικά τα χρηματοπιστωτικά μέσα. Ακολουθεί μια ματιά στα δύο κύρια επιχειρήματα - και τι πρέπει να ξέρετε για τους κινδύνους του ΕΙΕΕ γενικότερα.
1. Τα ETF είναι «μη δοκιμασμένα»
Η διένεξη: Τα ETF έχουν εξεγερθεί σε δημοτικότητα από τη χρηματοπιστωτική κρίση που ξεκίνησε το 2007 και έστειλε τον δείκτη Standard & Poor's 500 σε αγορά αρκούδων. (Η αγορά αρκούδων είναι μια περίοδος όπου οι ζημίες ξεπερνούν το 20% από το πιο πρόσφατο υψηλό επίπεδο της αγοράς.) Η σημερινή αγορά του ΕΜΤ δεν έχει βιώσει μια αγορά και μπορεί να είναι ευάλωτη στο επόμενο.
Η πραγματικότητα: Το τμήμα σχετικά με τα κέρδη των ETF είναι αλήθεια: Από τον Ιανουάριο, περισσότερα από 3,5 τρισεκατομμύρια δολάρια επενδύθηκαν σε περιουσιακά στοιχεία του ΕΙΕΕ στις Η.Π.Α., από 498 δισεκατομμύρια δολάρια το 2008, σύμφωνα με τα στοιχεία που συνέταξε η ερευνητική εταιρεία ETFGI. Αυτή η επταπλάσια αύξηση υποστηρίζει το επιχείρημα ότι πολλοί περισσότεροι άνθρωποι επενδύονται σε ETF τώρα από μια δεκαετία πριν.
Όσο για τη μη δοκιμασμένη, καλά, όχι τόσο. Ενώ η αύξηση των περιουσιακών στοιχείων του ETF συνέπεσε με τον τρέχοντα κύκλο αγορών ταύρων, υπήρξαν ευκαιρίες για δοκιμή των ETF ακόμη και αν η αγορά δεν υπέκυψε σε παρατεταμένη πώληση.
Υπήρξαν ευκαιρίες για δοκιμή των ETF ακόμη και αν η αγορά δεν υπέκυψε σε παρατεταμένη πώληση.
Το πιο αξιοσημείωτο ήταν ένα ζευγάρι "flash crashes" - το ένα το Μάιο του 2010, το άλλο τον Αύγουστο του 2015 - όταν η αγορά έπεσε απότομα και γρήγορα και οι τιμές του ETF δεν διαπραγματεύονταν με τα βασικά στοιχεία του ενεργητικού, όπως υποτίθεται ότι κάνουν.
Από τη φλόγα του 2015, ωστόσο, η βιομηχανία έκανε πολλές αλλαγές - συμπεριλαμβανομένης της υποστήριξης της τεχνολογίας των συναλλαγών και της αλλαγής κάποιων κανόνων και κανονισμών - για να αποφευχθεί αυτό να ξανασυμβεί, λέει ο Martin Small, διευθύνων σύμβουλος και επικεφαλής της US iShares της BlackRock. μεγαλύτερος πάροχος του ΕΜΤ. Η απόδειξη ότι αυτές οι αλλαγές έχουν λειτουργήσει ήρθε τον Φεβρουάριο, όταν το S & P 500 υποχώρησε 4,1% και 3,8% σε δύο ξεχωριστές ημέρες.
Ακόμη και εν μέσω "κάποιων από τις πιο μεγάλες περιπλοκές στην αγορά, υπήρξε απρόσκοπτη διαπραγμάτευση του ETF", λέει ο Μικρός. Αυτά ήταν μόνο τα τελευταία παραδείγματα, λέει, δείχνοντας άλλες μεταβλητές ημέρες στην αγορά - όπως η έκπληξη η ψήφος Brexit ή οι εκλογές στις ΗΠΑ, και το 2016 - όταν τα ΕΙΕΕ εκτελούσαν όπως είχε προβλεφθεί.
2. Τα ETFs είναι λιγότερο ρευστά από ό, τι νομίζετε
Η διένεξη: Οι επενδυτές έχουν μια ψεύτικη αίσθηση ασφάλειας όσον αφορά τη ρευστότητα των επενδύσεών τους στο ΕΙΕΕ ή πόσο εύκολο θα είναι να πουλήσουν όταν έρθει η ώρα. Αυτό θα μπορούσε να είναι προβληματικό όταν πολλοί επενδυτές προσπαθούν να πουλήσουν αμέσως.
Η πραγματικότητα: Υπάρχει κάποια αλήθεια εδώ, ειδικά επειδή τα ETF δεν δημιουργούνται όλοι. Για να αξιολογήσετε τη ρευστότητα των τρεχουσών (ή δυνητικών) συμμετοχών σας στο ETF, ανατρέξτε στον μέσο όγκο συναλλαγών και τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου, ώστε να επιλέξετε το κατάλληλο ΕΜΤ. Η ρευστότητα μπορεί να αποτελέσει πρόβλημα για μικρά ή εξειδικευμένα ETF, αλλά όχι για τα μεγαλύτερα ΕΙΕ - πολλά από τα οποία παρακολουθούν μεγάλους δείκτες όπως το S & P 500 - επειδή αυτά τα κεφάλαια έχουν μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών στα εκατομμύρια.
Ο κίνδυνος εδώ μπορεί να είναι η ώθηση του επενδυτή να πουλήσει και όχι το ETF. "Ένας από τους μεγαλύτερους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι άνθρωποι με τα ETFs, είναι ειρωνικά, οι ίδιοι και η δική τους ικανότητα διαπραγμάτευσης", λέει ο Greg King, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της REX Shares, μιας εταιρείας Westport, Connecticut που δημιουργεί προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.
Η προσπάθεια πώλησης όταν η αγορά κινείται απότομα δεν είναι σκόπιμη για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές αυτοί θα πρέπει να επενδύονται σε μετοχές που πιστεύουν ότι έχουν αξία σε μεγάλες αποστάσεις και οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών - ακόμα και δραματικές - δεν θα πρέπει να τους αναγκάζουν να πωλούν σε πανικό.
Ένας από τους μεγαλύτερους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι άνθρωποι με τα ΕΙΕ, ειρωνεία, είναι οι ίδιοι και η δική τους ικανότητα διαπραγμάτευσης
Greg King, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος των μετοχών της REXΑπό την άλλη πλευρά, εάν είστε βραχυπρόθεσμος έμπορος, λάβετε μέτρα για την καταπολέμηση οποιωνδήποτε ζητημάτων ρευστότητας όταν η αγορά αναποδογυρίζει άγρια. Συγκεκριμένα, χρησιμοποιήστε ένα όριο εντολής και όχι μια εντολή αγοράς, συμβουλεύει ο βασιλιάς.
Οριακή εντολή είναι μια εντολή πώλησης μόνο σε μια συγκεκριμένη τιμή (ή καλύτερη), ενώ μια εντολή αγοράς εκτελείται ASAP. "Πάντα να χρησιμοποιείτε εντολές όρια επειδή οι εντολές αγοράς είναι δυνητικά προβληματικές σε μια ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά", λέει ο King. (Νέοι τύποι παραγγελιών; Μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτές στον οδηγό μας για την αγορά αποθεμάτων.)
Όπως το λέει το Μικρό: "Οι φίλοι δεν αφήνουν τους φίλους να τοποθετούν εντολές αγοράς".
ETF και μακροπρόθεσμες στρατηγικές
Η περιφρόνηση σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο οι ETFs θα φτάσουν σε μια ύφεση της αγοράς (συναγερμός σπόιλερ, κατά πάσα πιθανότητα θα μειωθούν στην αξία) δεν είναι καρποφόρος, ειδικά εάν τα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία αποτελούν μέρος μιας μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής.
Ακριβώς επειδή μπορείτε να ανταλλάξετε ένα ETF τακτικά δεν σημαίνει ότι πρέπει.
Αλλά, όπως και κάθε επένδυση, τα ΕΙΕΕ δεν είναι ελεύθερα κινδύνου. Δύο τύποι ETF είναι εγγενώς επικίνδυνοι, επομένως οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές πρέπει να κατευθύνονται σαφώς. Τα μόνα ETFs έχουν σχεδιαστεί για να ενισχύουν τις αποδόσεις (αλλά αυξάνουν και τις πιθανές απώλειες), ενώ τα αντίστροφα ETF έχουν σκοπό να κερδίσουν όταν το υποκείμενο σημείο αναφοράς υποβαθμίσει την αξία τους (αλλά δημιουργεί απεριόριστο κίνδυνο αν συμβεί το αντίθετο).
Όταν εξετάζετε τα ETF, είναι σημαντικό να καταλάβετε τι κατέχετε και γιατί. Ενώ ο αριθμός των ETF που διατίθενται για επενδύσεις συνεχίζει να επεκτείνεται, τα απλά χαρτοφυλάκια που αποτελούνται από μια χούφτα κεφάλαια μπορούν να σας βοηθήσουν να επιτύχετε τους στόχους συνταξιοδότησής σας.
Τέλος, μόνο και μόνο επειδή μπορείτε να ανταλλάσσετε τακτικά ένα ΕΙΕΕ δεν σημαίνει ότι πρέπει. Αυτές οι επενδύσεις μπορούν και πρέπει να αποτελούν μέρος μιας μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής.
