Είσαι κακό με χρήματα; Ο λόγος μπορεί να είναι στα γονίδιά σας

Μια αυξανόμενη ποικιλία ερευνών υποδηλώνει ότι η «κοινή λογική» των αισθήσεών μας είναι συχνά … καλά, ανοησίες.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι δεξιόστροφοι άνθρωποι προτιμούν να στέκονται στη δεξιά γραμμή στο McDonald's, ακόμη και αν οι γραμμές προς τα αριστερά έχουν λιγότερους ανθρώπους. Ή οι άνθρωποι υποτιμούν σημαντικά το βάρος ενός ανθρώπου αν είπαν ότι είναι χορευτής και όχι οδηγός φορτηγού. Ή γιατί είναι πιο πιθανό να κρίνετε ένα άλλο άτομο ως "γενναιόδωρη και πιο φροντίδα" εάν κρατάτε ένα ζεστό φλιτζάνι καφέ όταν τα συναντάτε. Είναι περίεργο.

Και όταν πρόκειται για χρήματα, είναι ένα πρόβλημα.

Η συμπεριφορά στη χρηματοδότηση δείχνει πως τα γνωρίσματα που είναι σκληρά συνδεδεμένα στη βιολογία μας ή που κωδικοποιούνται στο λογισμικό του ασυνείδητου μυαλού μας μας κάνουν να σκοντάψουμε με τα μετρητά μας. Το ένστικτό μας "μάχης ή πτήσης" ίσως μας βοήθησε να βγούμε από τις σπηλιές, αλλά αποδεικνύει μια ευθύνη στη Wall Street.

Δεν υπάρχει τίποτα που μπορείτε να κάνετε για να αποφύγετε αυτές τις ψευδείς αντιλήψεις, λένε οι ερευνητές. Είναι ριζωμένες σε εμάς και πρέπει να εξυπηρετούν μια χρήσιμη λειτουργία ή δεν θα είχαν εξελιχθεί στην πρώτη θέση. Αλλά όταν πρόκειται για χρήματα, το κλειδί είναι να «δημιουργήσετε ένα σύνολο μηχανισμών για τον έλεγχο του εαυτού σας», όπως είπε κάποτε ο οικονομολόγος συμπεριφοράς Meir Statman.

Αυτές οι προκαταλήψεις μπορεί να είναι λανθασμένες, αλλά τα καλά νέα είναι ότι είναι προφανώς λάθος. Εδώ είναι μερικά για να δείτε:

Είμαστε πολύ φτωχοί χαμένοι

Οι άνθρωποι αισθάνονται περισσότερο πόνο για να χάσουν κάτι από ό, τι κάνουμε χαρά πάνω από ένα συγκρίσιμο win-loss $ 1.000 μας επηρεάζει περισσότερο από το κέρδος $ 1.000 κάνει. Οι ερευνητές αποκαλούν αυτή την "αποστροφή απώλειας".

Αυτή η σκληρή καλωδίωση είχε νόημα όταν οι πρώτοι πρόγονοί μας προσπαθούσαν να επιβιώσουν στο Serengeti. Αλλά στον σύγχρονο κόσμο-ας πούμε, όταν διαχειρίζεστε την απώλεια του χαρτοφυλακίου σας-η αποστροφή της απώλειας μπορεί να οδηγήσει στην πώληση ενός αποθέματος βύθισης όταν το καλύτερο μακροπρόθεσμο παιχνίδι είναι να κρατήσει.

Αυτό έρχεται να παίξει με τον πιο βασικό τρόπο που ο μέσος άνθρωπος συμμετέχει στη χρηματιστηριακή αγορά: τις 401 (k) συνεισφορές σας. Εσείς συμπληρώσατε την πλήρη συνεισφορά για τον εαυτό σας και τον εργοδότη σας; Εάν όχι, γιατί όχι; Είναι δωρεάν χρήματα από τον εργοδότη σας, απαλλαγμένα από φόρους και θα πληρώσετε off-down τη γραμμή. Το πρόβλημα είναι αυτό αισθάνεται όπως χάνουμε χρήματα από την αμοιβή μας στο σπίτι.

Μια λύση: Βγάλτε το από τα χέρια μας με αυτόματη συμμετοχή. Όπως σημειώνουν οι οικονομολόγοι συμπεριφοράς Cass Sunstein και Richard Thaler, τα σχέδια 401 (k) όπου οι συμμετέχοντες πρέπει να συμμετάσχουν έχουν ποσοστό συμμετοχής 68% μετά από 36 μήνες απασχόλησης. τα αυτόματα προγράμματα εγγραφής, στα οποία οι συμμετέχοντες πρέπει να αποχωρήσουν, έχουν ποσοστό συμμετοχής 98%.

Είμαστε όλοι πάνω από το μέσο όρο

Αντιλαμβανόμαστε τον εαυτό μας να ζούμε στη λίμνη Wobegon του Garrison Keillor: "Όπου όλες οι γυναίκες είναι δυνατές, όλοι οι άντρες φαίνονται καλά και όλα τα παιδιά είναι πάνω από το μέσο όρο."

Η υπερβολική εμπιστοσύνη αυξάνει τακτικά την αντίληψή μας για τον εαυτό μας και τις αποφάσεις μας, λένε οι ερευνητές. Μελέτες επιβεβαιώνουν ότι οι ετερόφυλοι άνδρες υπερεκτιμούν τον αριθμό των σεξουαλικών συνεταίρων που είχαν, ενώ οι γυναίκες υποτιμούν - κάτι που δεν μπορεί να είναι αληθινό με μαθηματικό τρόπο και μάλλον μιλά περισσότερο για τις πολιτιστικές προσδοκίες (π.χ., οι άντρες είναι αναξιόπιστοι, οι γυναίκες δεν είναι) τα γεγονότα.

Αλλά αυτή η τάση μπορεί να είναι επικίνδυνη στις χρηματοπιστωτικές αγορές, όπως διαπίστωσαν οι έμποροι κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008. "Η υπερβολική εμπιστοσύνη είναι η μεγαλύτερη αιτία των λαθών των στελεχών … υπάρχει η αντίληψη ότι σκοτώνουν τους αδύναμους και αν δείχνουν έλλειψη εμπιστοσύνης μπορούν να καταστραφούν", ο Joseph Hallinan, δημοσιογράφος που κέρδισε το βραβείο Pulitzer και συγγραφέας του βιβλίου "Γιατί κάνουμε λάθη, "Μου είπε σε μια συνέντευξη του 2010.

Οι περισσότεροι έμποροι της Wall Street και στελέχη επιχειρήσεων πρέπει να πάρουν ένα μάθημα από τον βασιλιά όλων αυτών: τον Warren Buffett. "Αν διαβάσετε τις ετήσιες επιστολές του, παραδέχεται με πολύ απλά λόγια κάνοντας μερικά μεγάλα λάθη. Αυτό είναι εκπληκτικά αναζωογονητικό στον εταιρικό κόσμο ", δήλωσε ο Hallinan. Μια δόση ταπεινότητας μπορεί να προχωρήσει αρκετά προς το να απαλλαγούμε από την εμπιστοσύνη.

Γυρίστε το κοπάδι

Δεν βλέπουμε σχεδόν όσο νομίζουμε. Θέλετε να ελέγξετε; Πάρτε τη δοκιμή σε αυτό το βίντεο. Ακολουθήστε τις οδηγίες πολύ προσεκτικά:

Εάν χάσατε τη μεγάλη αποκάλυψη κατά την πρώτη προβολή - όπως το έκανα - είναι επειδή είχαμε προετοιμαστεί να κοιτάξουμε προς μια διαφορετική κατεύθυνση. Αυτό είναι ένα τέχνασμα τόσο παλιό όσο μια κακή κατεύθυνση του μάγου, αλλά η υποσυνείδητη γόμωση μας κοστίζει σταθερά χρήματα. Οποιοσδήποτε πωλητής αξίζει το αλάτι τους το γνωρίζει: Όταν μπαίνεις για να αγοράσεις ένα αυτοκίνητο, αν παρουσιάσεις για πρώτη φορά ένα μοντέλο που βρίσκεται μακριά από το εύρος τιμών σου, τείνεις να αγοράσεις ένα αυτοκίνητο ακριβότερο από ό, τι σχεδιάζεις. Ήσασταν "προετοιμασμένοι" για να πληρώσετε περισσότερα μετρητά.

Έχουμε ορισμένες τάσεις, όπως η "εκτροφή" -τερικά, ακολουθώντας το πλήθος. Αυτό μπορεί να έχει βοηθήσει κάποτε τους ανθρώπους να ξεφύγουν από ένα επικίνδυνο θηρευτή (πρέπει να υπάρχει μερικοί ο λόγος για τον οποίο όλοι τρέχουν), αλλά στον σημερινό χρηματοπιστωτικό κόσμο μας προκαλεί να μίσθουμε την αγορά: πότε να πουλάμε χαμηλά και να αγοράζουμε υψηλά. Αντ 'αυτού, η τάση μας είναι να κάνουμε το αντίστροφο. Αυτό είναι εμφανές στην ετήσια έρευνα Dalbar που συγκρίνει την απόδοση των επενδυτών με την απόδοση της αγοράς. Για τις τελευταίες δύο δεκαετίες, το S & P 500 επέστρεψε κατά μέσο όρο 8,2% ετησίως. αλλά οι μέσες αποδόσεις των επενδυτών ήταν λιγότερες από τις μισές.

Ο βραβευμένος με Νόμπελ Daniel Kahneman, ο οποίος πρωτοστάτησε στη συμπεριφορική οικονομία με τον Amos Tversky, γράφει στο βιβλίο του "Thinking, Fast and Slow" ότι λειτουργούμε σε δύο επίπεδα: Το σύστημα 1 είναι διαισθητικό και ασυνείδητο, το Σύστημα 2 είναι σκόπιμο και αιτιολογημένο. Το σύστημα 1 διακυβεύει το κόμβο, "παρόλο που το σύστημα 2 πιστεύει ότι είναι εκεί όπου είναι η δράση", γράφει ο Kahneman.

Όταν το σύστημα 2 είναι γερό, παγιδεύουμε τα εξής: «Πόσα από κάθε ζώο έκανε ο Μωυσής στην κιβωτό;» (Απάντηση: Κανένας, επειδή ο Νώε ήταν ο αρχηγός του πλοίου.) Αλλά η γνώση μας για βιβλικές ιστορίες θα διορθώσει την ερώτηση στο κεφάλι μας.) Χάνουμε τέτοια πράγματα, μεγάλα και μικρά, όλη την ώρα.

Τι πρέπει να κάνουμε γι 'αυτό; Όπως φανερώνει η κριτική βιβλίου του New York Times: "Για εκείνους που ενδιαφέρονται απλώς για την ανάληψη του Kahneman στην ερώτηση του Malcolm Gladwell, είναι αυτό: Εάν είχατε 10.000 ώρες εκπαίδευσης σε ένα προβλέψιμο περιβάλλον ταχείας ανάδρασης, σκάκι, πυρόσβεση, αναισθησιολογία - στη συνέχεια αναβοσβήνει. Σε όλες τις άλλες περιπτώσεις, σκεφτείτε."

Διαβάστε περισσότερα στο Investmentmatome:

Εφαρμογές πραγματικού κόσμου για τη χρηματοδότηση συμπεριφορών

Μήπως η Συμπεριφορική Χρηματοδότηση και η Επίδραση Επενδύσεων Κάνουν Καλή Bedfellows;

Investmentmatome Book Club: «Το Ορθολογικό Ζώο: Πώς η εξέλιξη μας έκανε πιο έξυπνο από όσο νομίζουμε»

Εικονογράφηση από τον Brian Yee.