Τα καθαρά έσοδα

είναι απλώς τα μετρητά που αναμένεται να δημιουργηθούν από μια επένδυση, ένα περιουσιακό στοιχείο ή μια επιχείρηση.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Ως επενδυτής, αγοράζετε ένα μερίδιο που πληρώνει μερίσματα. Μπορείτε να αγοράσετε το απόθεμα για $ 10 και η εταιρεία σας πληρώνει ένα μερίδιο 0,50 δολάρια κάθε χρόνο. Το $ 0.50 είναι ταμειακή ροή σε εσάς. Έχετε αποτιμήσει το απόθεμα σε $ 10 βάσει της ροής των ετήσιων ταμειακών ροών που λαμβάνετε κάθε χρόνο. Εάν το μέρισμα μειωθεί στα 0,25 δολάρια, το απόθεμα θα σας κοστίσει λιγότερο, και εάν το μέρισμα αυξάνεται στα $ 0,75, τότε το απόθεμα θα αξίζει περισσότερο.

Σε εταιρικό επίπεδο, υποθέστε ότι μια επιχείρηση είχε καλό χρόνο και ήταν σε θέση να να αυξήσει το ποσό της ταμειακής ροής που δημιούργησε. Έκανε περισσότερα από όσα πληρώθηκαν. Η εταιρεία μπορεί είτε να κρατήσει τα μετρητά για να επανεπενδύσει στις μελλοντικές επιχειρηματικές προοπτικές, είτε μπορεί να διανείμει τα μετρητά στους επενδυτές της. Οποιοσδήποτε θέλει να βάλει μια τιμή στην εταιρεία ως σύνολο, θα δει την ταμειακή ροή που δημιουργεί και θα αποδώσει μια αξία με βάση τις ταμειακές ροές.

Μια Δήλωση Ταμειακών Ροών πρέπει να κατατίθεται στην SEC από κάθε δημόσια διαπραγματεύσιμη Εταιρία. Με την εξέταση του, ένας επενδυτής μπορεί να παρακολουθήσει τις πηγές μετρητών και τις χρήσεις του μετρητά καθ 'όλη την καλυμμένη χρονική περίοδο.

Γιατί Σημαίνει:

Η ταμειακή ροή

πρέπει να είναι η # 1 προτεραιότητα για κάθε επενδυτή. Οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο πρέπει τελικά να παράγει μετρητά για την αποπληρωμή του κεφαλαίου που έχει επενδύσει ο επενδυτής.

Η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου μπορεί να προσδιοριστεί σε τρία βήματα: 1) Εκτίμηση των μελλοντικών ταμειακών ροών που θα δημιουργήσει το περιουσιακό στοιχείο για εσάς. 2) Διαλέξτε ένα κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο για να υπολογίσετε τον κίνδυνο που αναλαμβάνετε επενδύοντας στο περιουσιακό στοιχείο. και 3) Υπολογίστε την παρούσα αξία των ταμειακών ροών από το # 1 με την προεξόφλησή τους στα σημερινά δολάρια χρησιμοποιώντας # 2. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η προσωρινή αρνητική ταμειακή ροή δεν είναι πάντα κακό. Αν μια επιχείρηση ξοδεύει περισσότερα μετρητά από ό, τι κερδίζει επειδή κατασκευάζει μια πιο αποδοτική μονάδα παραγωγής, για παράδειγμα, η επένδυση πρέπει να αποπληρωθεί αργότερα, όταν η μονάδα παράγει προϊόντα που μετατρέπονται σε μετρητά. Από την άλλη πλευρά, αν μια εταιρεία έχει αρνητική ταμειακή ροή επειδή είναι υπερπληρωμένη για εξαγορές ή έκανε άλλες κακές επενδύσεις, τότε τα μακροπρόθεσμα οφέλη μπορεί να μην υλοποιηθούν ποτέ.