Η στρατηγική σύλληψης μερίσματος

είναι η πράξη αγοράς ενός ( )> Πως λειτουργεί (Παράδειγμα): Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε 100 μετοχές πριν από την αποπληρωμή του μερίσματος, τη λήψη του μερίσματος και, στη συνέχεια, την πώληση του μετοχικού κεφαλαίου και την αγορά άλλου μετοχικού κεφαλαίου που πρόκειται να εξαχθεί. μετοχές της Εταιρείας ΧΥΖ πριν να δηλώσει το επόμενο μερίσμα της. Όταν η εταιρεία XYZ τελικά δηλώνει το μέρισμα, οι επενδυτές συσσωρεύονται στο απόθεμα. Αυτό οδηγεί στην τιμή μέχρι την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος είναι συνήθως δύο εργάσιμες ημέρες πριν από την ημερομηνία ρεκόρ, η οποία είναι η ημερομηνία που η εταιρεία ολοκληρώνει τον κατάλογο των μετόχων που χαρακτηρίζονται ως "κάτοχοι ρεκόρ" και θα λάβει το επερχόμενο μέρισμα. Έτσι, η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος είναι μια προθεσμία για την αγορά του μετοχικού κεφαλαίου και εξακολουθεί να είναι σε θέση να λάβει το επερχόμενο μέρισμα.

Μόλις το απόθεμα "ξεπεράσει το μέρισμα", η τιμή μειώνεται ώστε να αντανακλά την αξία της πληρωμής του μερίσματος. Μετά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, οι αγοραστές του αποθέματος ή του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν θα λαμβάνουν πλέον την επερχόμενη πληρωμή μερίσματος. Ένα απόθεμα μπορεί ή δεν μπορεί να αναπηδήσει πίσω λίγες μέρες μετά την έξοδό του. Αυτό είναι σημαντικό να γίνει κατανοητό γιατί πρέπει να κρατήσετε τις μετοχές για τουλάχιστον 61 ημέρες εάν θέλετε το μέρισμα να φορολογείται με το χαμηλότερο ποσοστό μερισμάτων 15%.

Όπως μπορείτε να δείτε στο γράφημά μας, η τιμή μετοχής της Χιλής αυξήθηκε μετά το μερίδιό της ανακοινώθηκε και στη συνέχεια υποχώρησε ραγδαία μετά την αποπληρωμή του κεφαλαίου.

Γιατί είναι σημαντικό:

Χρησιμοποιώντας μια στρατηγική σύλληψης μερισμάτων, οι επενδυτές μπορούν να αποκομίσουν 50% περισσότερα μερίσματα σε ένα δεδομένο έτος ίδια δολάρια επενδύσεων. Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αγοράζει ένα απόθεμα που πληρώνει τριμηνιαία μερίσματα (οι περισσότερες εταιρείες πληρώνουν σε τριμηνιαία βάση). Στην περίπτωση αυτή, ο επενδυτής θα λάβει τέσσερις πληρωμές μερίσματος καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Ωστόσο, εάν ο ίδιος επενδυτής χρησιμοποιεί μια στρατηγική σύλληψης μερισμάτων, τότε αυτός ή αυτή δεν θα κρατήσει το απόθεμα για ένα ολόκληρο έτος. Αντ 'αυτού, ο επενδυτής θα αγόραζε το απόθεμα πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος και θα το πουλούσε 61 ημέρες αργότερα. Μετά την πώληση, αυτός ή αυτή θα γύριζε και θα άφηνε αυτά τα χρήματα πίσω σε μια άλλη εταιρεία που πρόκειται να πληρώσει μια αρκετά μεγάλη πληρωμή μερίσματος.

Αν υποθέσετε μια περίοδο συμμετοχής 61 ημερών για κάθε μέρισμα που έχει συλληφθεί, αυτός ο επενδυτής θα είναι (365 ημέρες / 61 = 6) αντί των παραδοσιακών τεσσάρων (τριμηνιαία) - που είναι 50% περισσότερα μερίσματα από τα ίδια δολάρια επενδύσεων. Ακόμα καλύτερα όμως, εστιάζοντας τα δολάρια αποκλειστικά στις εταιρείες που προσφέρουν τις υψηλότερες πληρωμές μερισμάτων σε μια δεδομένη περίοδο, ο επενδυτής που χρησιμοποιεί τη στρατηγική σύλληψης μερισμάτων μπορεί να βγει ακόμα πιο μακριά.

Πολλοί επενδυτές και αμοιβαία κεφάλαια παράγουν ελκυστικές αποδόσεις με αυτήν τη στρατηγική, αλλά συνεπάγεται υψηλότερο κόστος συναλλαγών και τον κίνδυνο να μην ανακάμψουν οι τιμές των μετοχών μετά την αποπληρωμή του αποθέματος.

Να θυμάστε επίσης ότι οι εταιρείες συνήθως δεν υποχρεούνται να καταβάλλουν μερίσματα. Κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων, οι εταιρείες που καταβάλλουν μερίσματα μπορεί να τις παύσουν ή να τις μειώσουν. Οι αναπτυσσόμενες εταιρείες είναι πιο πιθανό να έχουν τους πόρους για να πληρώσουν μερίσματα, αλλά οι νέες εταιρείες που χρειάζονται όλο το χρηματικό ποσό που μπορούν να αποκτήσουν για να αναπτύξουν τις επιχειρήσεις τους συνήθως δεν πληρώνουν μερίσματα.