Είναι αμοιβαία κεφάλαια τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθούν την απόδοση ενός συγκεκριμένου ευρετηρίου.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Όταν ένας επενδυτής αγοράζει μια μετοχή από ένα χρηματιστηριακό ταμείο, αγοράζει μια μετοχή χαρτοφυλακίου που περιέχει τους τίτλους σε υποκείμενο δείκτη. Το χρηματιστηριακό ταμείο διατηρεί τους τίτλους στην ίδια αναλογία με τον πραγματικό δείκτη και όταν ο δείκτης μειώνεται σε αξία, τα μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώνονται επίσης και αντιστρόφως. Η μόνη φορά που ένας δείκτης αγοράζει ή πουλάει ένα απόθεμα είναι όταν αλλάζει ο ίδιος ο δείκτης (είτε σε στάθμιση είτε σε σύνθεση). Τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών έχουν συμβόλαια και είναι διαπραγματεύσιμα σε όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια.

Τα κεφάλαια δεικτών είναι διαθέσιμα για το μεγαλύτερο μέρος κάθε δείκτη. Ορισμένα ευρετήρια δεικτών αναπαράγουν ευρείς δείκτες της αγοράς και ορισμένους δείκτες που περιέχουν μόνο τίτλους με ειδικά χαρακτηριστικά, συμπεριλαμβανομένων των ελάχιστων χρηματοοικονομικών δεικτών, συμμετοχής σε συγκεκριμένη βιομηχανία, γεωγραφίας ή άλλων διακρίσεων.

Η απόδοση ενός ταμείου δείκτη συνήθως δεν ταιριάζει ακριβώς με την απόδοση του πραγματικού δείκτη. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα τέλη διαχείρισης τέλους χαρτοφυλακίου, τα οποία τρώνε σε απόδοση, και επειδή η στάθμιση του αμοιβαίου κεφαλαίου σε συγκεκριμένους τίτλους μπορεί να μην ταιριάζει απόλυτα με τη στάθμιση των τίτλων στον πραγματικό δείκτη. Ο βαθμός στον οποίο το ταμείο και οι αποδόσεις του δείκτη διαφέρουν, ονομάζεται σφάλμα παρακολούθησης.

Γιατί είναι σημαντικό:

Τα χρηματιστήρια

είναι ένας δημοφιλής τρόπος συμμετοχής στο χρηματιστήριο και διαφοροποίησης ενός χαρτοφυλακίου. Τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών έχουν αρκετά σημαντικά πλεονεκτήματα έναντι της άμεσης ιδιοκτησίας των υποκείμενων τίτλων. Ακολουθεί μια σύντομη επισκόπηση:

Διαφοροποίηση - Κάθε ταμείο δείκτη αντιπροσωπεύει ένα ενδιαφέρον για ένα υποκείμενο καλάθι τίτλων. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτήσουν ευρεία έκθεση σε μεγάλο αριθμό εταιρειών εύκολα. Η διαφοροποίηση αυτή καθιστά τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη πολύ λιγότερο ασταθή από τα μεμονωμένα χρεόγραφα. Ειδικά τα ξένα κεφάλαια του δείκτη καθιστούν τη διαφοροποίηση στο εξωτερικό λιγότερο δύσκολη και δαπανηρή. προσφέρουν επίσης έκθεση σε ολόκληρες ξένες αγορές και τμήματα της αγοράς. Χαμηλό Κόστος - Η αγορά και πώληση μετοχών ενός ταμείου δείκτη είναι πολύ λιγότερο δαπανηρή από τη χωριστή αγορά και πώληση ενός καλαθιού των υποκείμενων μετοχών. Επίσης, η απόφαση για το ποια χρεόγραφα να επενδύσουν καθορίζεται από τον δείκτη και όχι από την ενεργό διαχείριση. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη έχουν συνήθως ελάχιστους δείκτες δαπανών και είναι συχνά πιο προσιτοί από άλλους διαφοροποιημένους επενδυτικούς οίκους. Ωστόσο, πολλοί έχουν ελάχιστες επενδυτικές απαιτήσεις και φορτία εμπρός ή πίσω, καθιστώντας τα πρακτικά ακατάλληλα για ορισμένους επενδυτές.

Ισοτιμία - Τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων αγοράζονται και πωλούνται σε μεγάλες χρηματιστηριακές συναλλαγές κάθε μέρα και πολλά ταμεία εμπορεύονται εκατοντάδες χιλιάδες και σε μερικές περιπτώσεις εκατομμύρια) μετοχών ανά ημέρα. Η αγορά και πώληση μετοχών ενός ταμείου δείκτη μπορεί να είναι ταχύτερη και πιο βολική από την αγορά και πώληση των υποκείμενων μετοχών.

Μερίσματα - Πολλά αμοιβαία κεφάλαια δεικτών διέρχονται από τα συσσωρευμένα μερίσματα που καταβάλλονται από τα υποκείμενα αποθέματά τους. Με την πάροδο του χρόνου, αυτά τα μερίσματα μπορούν να προστεθούν σε ένα σημαντικό ποσό.

Επιλογές - Ορισμένα ευρετήρια χαρτοφυλακίου παρακολουθούν ευρείες ευρετήρια των χρηματιστηρίων των ΗΠΑ. Εν τω μεταξύ, άλλοι παρακολουθούν συγκεκριμένους τομείς ή βιομηχανικές ομάδες. Ακόμη άλλοι αντιπροσωπεύουν ένα ενδιαφέρον για καλάθια ξένων αποθεμάτων. Και τελικά, άλλοι επενδύουν αποκλειστικά στην αγορά ομολόγων.

Επιστροφές - Μελέτες έχουν αποδείξει ότι με την πάροδο του χρόνου, το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο συνήθως αποτυγχάνει να κερδίσει τους ευρείς δείκτες. Με αυτό το πνεύμα, τα κεφάλαια δεικτών είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να καταγράψετε αποδόσεις ευρείας αγοράς. Για τους υποστηρικτές της αποτελεσματικής αγοράς, η οποία δηλώνει ότι είναι αδύνατο να ξεπεράσει την ευρεία χρηματιστηριακή αγορά κατά τη διάρκεια της μακράς αλίευσης, τα κεφάλαια δεικτών μπορούν να αποτελέσουν έναν τρόπο βελτιστοποίησης των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου.