Επενδύστε σαν Mitt Romney, Χάρη σε αυτό το Λιγότερο Γνωστό Λάθος

Οι πλούσιοι είναι διαφορετικοί - επενδύουν σε καλύτερες επιχειρήσεις

Όμως, πώς ακριβώς το κάνουν αυτό;

Λοιπόν, αντί να αγοράζουν μετοχές στο χρηματιστήριο, οι καταπληκτικοί μεγάλοι hitters γράφουν μια πολύ μεγάλη επιταγή σε ένα πολύ ιδιαίτερο είδος επιχείρησης. Για να είναι επιλέξιμες για επενδύσεις όπως αυτό, ο ομοσπονδιακός νόμος ορίζει ότι ένας επενδυτής πρέπει να έχει τουλάχιστον 200.000 δολάρια ετησίως σε ετήσιο εισόδημα (300.000 δολάρια για ένα ζευγάρι) και πάνω από 1 εκατομμύριο σε καθαρή αξία, εξαιρουμένης μιας πρωτεύουσας κατοικίας. ένα πολύ ψηλό μπαρ. Αυτοί οι κανόνες μπλοκάρουν το 94% των επενδυτών.

Και στην πραγματικότητα, το σημείο εισόδου είναι πολύ υψηλότερο. Ένα εκατομμύριο δολάρια δεν είναι αυτό που υπήρχε. Δεν το λέω αυτό το λάθος: Ο νόμος που δημιούργησε τους κανόνες αυτούς ψηφίστηκε το 1933, όταν 1 εκατομμύριο δολάρια ήταν το αντίστοιχο των 17,2 εκατομμυρίων δολαρίων σήμερα. Όταν ψηφίστηκε αυτός ο νόμος, ένας ετήσιος μισθός ύψους 200.000 δολαρίων ήταν αρκετός για να κρατήσει ένα Rockefeller - ή Mae West - πολύ χαρούμενος.

Παρόλο που ο νόμος δεν ενημερώθηκε, η αγορά συνέχισε να συμβαδίζει με την εποχή. Σήμερα, η ανεπίσημη ελάχιστη επένδυση με αυτές τις ειδικές επιχειρήσεις είναι συνήθως $ 15 έως 20 εκατομμύρια δολάρια.

Η "σχέση" αυξάνεται από εκεί …

Το επίσημο όνομα αυτών των εξαιρετικά αποκλειστικών εταιρειών είναι τα "ιδιωτικά κεφάλαια."

Ο όρος αυτός ίσως ακούγεται οικείος. Είναι ο χώρος του επιχειρηματικού κόσμου όπου ο πρώην κυβερνήτης της Μασαχουσέτης, Mitt Romney, υποψήφιος του Ρεπουμπλικανικού προέδρου του περασμένου έτους, έκανε την τύχη του. Ο Romney κέρδισε το paycheck του, βοηθώντας τις εταιρείες να επεκταθούν, να κερδίσουν αποδοτικότητα και να αυξήσουν την κερδοφορία. Δεδομένου ότι η αξία αυτών των εταιρειών αυξήθηκε υπό την ηγεσία του, το ίδιο έκανε και η καθαρή αξία του Romney.

Μια εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων διαθέτει περισσότερα από ένα σωρό μετρητών επενδυτών που προσφέρουν. Παρέχει επίσης εκτελεστική καθοδήγηση και επιχειρηματικές συμβουλές - συχνά από μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα της εταιρικής Αμερικής. Οι πιο έξυπνοι και πιο ικανές οικονομικές μεγαλοφυΐες και διευθυντές μάνατζερ πηγαίνουν να δουλέψουν σε εταιρείες όπως η Bain Capital, η οποία με το πέρασμα των χρόνων έχει επενδύσει σε εταιρείες τόσο διαφορετικές όσο το κατάστημα προϊόντων γραφείου Staples και το γίγαντα fast food Burger King

., οι υποστηρικτές των ιδιωτικών κεφαλαίων είναι εξαιρετικά πλούσιοι. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων είναι περισσότερο από ευτυχής να συλλέξει πλούσια μερίσματα από τις κερδοφόρες δραστηριότητες της εταιρείας. Σε άλλες περιπτώσεις, η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων πωλεί το μερίδιό της στην εταιρεία, μερικές φορές σε άλλη εταιρεία, μερικές φορές σε επενδυτές. Αυτά μπορεί να είναι, και συχνά είναι, αποπληρωμές δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Οι αναγνώστες του ενημερωτικού δελτίου μου

για το Αλλαγή Παιχνιδιών μου πληρώνουν για να διαβάσω τα ψιλά γράμματα και μου αρέσει να το κάνω. Επιτρέψτε μου να μοιραστώ μαζί σας κάτι που έχω μοιραστεί μαζί τους. Είναι κάτι που έχω δει σε δωδεκάδες πολλών εκατοντάδων σελίδων ενημερωτικών δελτίων οποιασδήποτε πρόσφατης αρχικής δημόσιας προσφοράς μετοχών. Μετά την περιγραφή της επιχείρησης, μια συζήτηση σχετικά με τους κινδύνους της επένδυσης στις μετοχές και τους τόνους των οικονομικών χαρτών, υπάρχει πάντα ένας κατάλογος των κυριότερων μετόχων. Υπάρχει πάντα - και εννοώ πάντα - μια εταιρεία ιδιωτικών μετοχών που κερδίζει ένα τεράστιο χρηματικό ποσό. Δεν είναι ασυνήθιστο για μια επένδυση ύψους 20 εκατομμυρίων δολαρίων να μετατραπεί σε ένα ποσό 10 σε λίγα μόνο χρόνια. Μου αρέσει το ιδιωτικό κεφάλαιο επειδή πολλές ιδιωτικές εταιρείες κάνουν το ίδιο ακριβώς πράγμα που προσπαθώ να κάνω με το παιχνίδι -Αλλαγή μετοχών. Προσπαθούν να βρουν "το επόμενο μεγάλο πράγμα" και προσπαθούν να επενδύσουν σε αυτό πριν κανένας άλλος συνειδητοποιήσει ότι βρήκαν το Golden Ticket.

Εδώ είναι τα καλά νέα. Το ιδιωτικό κεφάλαιο δεν πρέπει να είναι ανταγωνιστής μας. Μπορεί να είναι ο συνεργάτης μας. Στην πραγματικότητα, εσείς και εγώ μπορούμε να προσφέρουμε στους ιδιωτικούς επενδυτές και τους συμβούλους τους την ίδια δουλειά για τους δισεκατομμυριούχους.

Αυτό συμβαίνει επειδή υπάρχουν κανόνες γύρω από τους κανόνες που εμποδίζουν τους συνηθισμένους επενδυτές όπως εσείς και εγώ από την επένδυση σε ιδιωτικές μετοχές

Αυτή τη στιγμή, υπάρχουν 5.210 μετοχές σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ με χρηματιστηριακή αξία άνω των 50 εκατομμυρίων δολαρίων. Από αυτές, μόνο περίπου δύο δωδεκάδες - λιγότερο από 1% - είναι ένας ειδικός τύπος οντότητας που είναι γνωστή ως εταιρεία ανάπτυξης επιχειρήσεων ή BDC

Αυτές οι εταιρείες, τις οποίες το Κογκρέσο θέσπισαν τους κανόνες για το 1980, λειτουργούν με τον ίδιο τρόπο όπως και οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών: Επενδύουν και συμβουλεύουν ιδιωτικές εταιρείες, συνήθως μικρότερες εταιρείες μεσαίας αγοράς, οι οποίες γενικά ορίζονται ως εταιρείες με περισσότερα από $ 100 εκατομμύρια, αλλά λιγότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ετήσια έσοδα.

Εκτός από τις δυνατότητες της BDC για τεράστια αποπληρωμή - όταν πωλούν μια εταιρεία - οι BDC πληρώνουν επίσης τεράστια μερίσματα. Δεν είναι ασυνήθιστο να βλέπεις διψήφιες αποδόσεις από αυτές τις εταιρείες

Ακολουθεί μια λίστα με τα Top-10 τα υψηλότερης απόδοσης BDC στην αγορά:

[Σημείωση: Μπορείτε να δείτε μια πλήρη λίστα όλων των BDC στην αγορά αν είστε συνδρομητής στο

συμβουλευτικό γραφείο.

Από νομικής απόψεως, οι ΚΕΑ πρέπει να έχουν κώδικα δεοντολογίας. Δεν τους επιτρέπεται να συμμετέχουν σε ορισμένες συναλλαγές, πρέπει να διατηρούν ποικιλομορφία στο χαρτοφυλάκιο τους και, ίσως, είναι περιορισμένες στο ύψος του χρέους που μπορούν να μεταφέρουν.

Προσθέστε τα όλα και οι BDC προσφέρουν μια εκπληκτική ασφαλή τρόπο να επενδύσουν σε περιοχές υψηλού κινδύνου στην πρωτοπορία

Σε αντίθεση με τις εταιρείες, οι οποίες πληρώνουν μόνο μερίσματα όταν το επιθυμούν, οι BDCs υποχρεούνται νομικά να επιστρέφουν μετρητά στους μετόχους. Ο λόγος είναι επειδή, όπως μια εταιρική σχέση ή μια εμπιστοσύνη, η ίδια η οντότητα δεν υπόκειται σε φόρο εισοδήματος. Αντ 'αυτού, το εισόδημα μεταφέρεται απευθείας στους μετόχους και στη συνέχεια φορολογείται με το συνηθισμένο εισόδημα και όχι με το μέρισμα. Και όχι μόνο σχεδόν όλα τα BDCs πληρώνουν ένα μέρισμα, αλλά πολλοί πληρώνουν μηνιαίως και όχι τριμηνιαία.

Δράση για να πάρετε -> Η κατώτατη γραμμή είναι ότι οι ισχυροί BDCs μπορούν να δώσουν μια διάτρηση δύο: τη δύναμη του επόμενου μεγάλου πράγματος και μια ισχυρή, σταθερή ροή εισοδήματος.

Η ερώτηση που είμαι βέβαιος ότι πεθαίνεις για να ρωτήσω λοιπόν είναι: Ακριβώς πώς επιλέγω το καλύτερο BDC; Έχετε μαζί σας μια ειδική έκθεση έρευνας

Όλα όσα πρέπει να ξέρετε για τα BDCs , "που είναι ίσως ο καλύτερος τρόπος να εκπαιδεύσετε τον εαυτό σας για αυτές τις ειδικές εταιρείες. Για να μάθετε πώς να αποκτήσετε αυτή την αναφορά, ακολουθήστε αυτόν τον σύνδεσμοΟ Andy Obermueller είναι Επικεφαλής Επενδυτικός Στρατηγικός για τα Αποθέματα που Αλλάζουν Παιχνίδια

Ο Andy Obermueller δεν κατέχει προσωπικά θέσεις σε τίτλους που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο.

Το StreetAuthority LLC κατέχει μετοχές της MCC σε ένα ή περισσότερα από τα χαρτοφυλάκια "πραγματικών χρημάτων".

Το άρθρο αυτό εμφανίστηκε αρχικά στο StreetAuthority.com:

Πώς να επενδύσει σαν Mitt Romney και Bain Capital