Ορισμός και Παράδειγμα Mark-to-Management

Τι είναι:

περιουσιακού στοιχείου με βάση το τι εκτιμά η διοίκηση ότι η ενδεχόμενη αξία του θα είναι υπό κανονικές συνθήκες αγοράς. Είναι το αντίθετο του mark-to-market. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Το Mark to Management

είναι μια μέθοδος που προσπαθεί να θέσει μια δίκαιη αγοραία αξία σε ένα περιουσιακό στοιχείο ή μια υποχρέωση, την αξία που θα είχε σε κανονικές συνθήκες της αγοράς. Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις είναι διακριτά σύμφωνα με τα κριτήρια που καθορίζονται από τη διοίκηση της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων ιστορικών προτύπων τιμών αγοράς, οικονομικών μοντέλων ή άλλων εύλογων μεθόδων αποτίμησης. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να επισημάνει τη διαχείριση ενός ομολόγου που έχει εκδώσει και έχει υποστεί σοβαρή απώλεια αξίας σε μια αγορά volatile bond. Η εταιρεία μπορεί να αναφέρει την τιμή του ομολόγου με βάση την πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας, την ιστορική απόδοση του ομολόγου και οποιεσδήποτε άλλες ευνοϊκές ποιότητες που θα μπορούσαν να αυξήσουν την αξία του ομολόγου.

Εάν η αγορά ομολόγων είναι πιο ασταθής από το κανονικό, αξία θα είναι υψηλότερη από την τιμή αγοράς προς αγορά. Η τιμή αγοράς προς αγορά είναι η τιμή που θα μπορούσε να πάρει η εταιρεία αυτή τη στιγμή αν έπρεπε να αγοράσει ή να πουλήσει το ομόλογο. Η αξία της διακύμανσης είναι η τιμή που η εταιρεία αναμένει να έχει το ομόλογο σε μια "κανονική" αγορά ομολόγων

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Είναι σημαντικό να μην συγχέουμε τη σήμανση με τη διαχείριση με το mark- στην αγορά, η οποία είναι η πρακτική της αναφοράς ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας υποχρέωσης που βασίζεται αποκλειστικά στην αγοραία τιμή του. Το FASB επέτρεψε στις τράπεζες και τους χρηματιστηριακούς οίκους να αξιοποιήσουν τα περιουσιακά στοιχεία με χαμηλή απόδοση κατά τη διάρκεια της πιστωτικής κρίσης στα τέλη της δεκαετίας του 2000. Είναι πολύ σημαντικό οι επενδυτές να κατανοήσουν τον τρόπο με τον οποίο μια επιχείρηση εκτιμά τα στοιχεία που βρέθηκαν στον ισολογισμό της, επειδή μπορεί να προκύψουν πολύ μεγάλες αποκλίσεις μεταξύ της τιμής αγοράς προς την αγορά και της αξίας της διακύμανσης.