Ορισμός & Παράδειγμα Αρβάντζας Αγοράς

Τι είναι:

Αγοραστική στρατηγική

Η πρακτική του

εμπορικού arbitrage βασίζεται στην υπόθεση ότι ένα περιουσιακό στοιχείο που διαπραγματεύεται σε όλο τον κόσμο διατίθεται διαφορετικά σε διαφορετικές αγορές. Δηλαδή, το ίδιο απόθεμα μπορεί να έχει μια αγοραία αξία στην Ευρώπη που είναι διαφορετική από την αξία του στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Για παράδειγμα, αν η μετοχή της Εταιρείας XYZ διαπραγματεύεται στα 5,00 δολάρια ανά μετοχή στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και το ισοδύναμο των 5,05 δολαρίων στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE), ένας διαιτητής θα αγόραζε το απόθεμα για $ 5 στο NYSE και θα το πουλούσε στο LSE για $ 5,05 - τσέπησε τη διαφορά $ 0,05 ανά μετοχή. θεωρητικά, οι τιμές για το ίδιο περιουσιακό στοιχείο και στις δύο χρηματιστηριακές αγορές θα πρέπει να είναι ίσες ανά πάσα στιγμή, αλλά οι ευκαιρίες αρμπιτράζ στην αγορά προκύπτουν όταν δεν είναι. Το αρμπιτράζ της αγοράς είναι μια ακίνδυνη δραστηριότητα, επειδή οι έμποροι απλώς αγοράζουν και πωλούν ίσα ποσά του ίδιου περιουσιακού στοιχείου ταυτόχρονα. Για το λόγο αυτό, το arbitrage συχνά αναφέρεται ως "μη κερδοσκοπικό κέρδος."

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Οι διαιτητές των αγορών αναλαμβάνουν τον κίνδυνο η τιμή μιας ασφάλειας στην αγορά αντιστάθμισης να αυξηθεί απροσδόκητα και να οδηγήσει σε απώλεια. Θεωρητικά, οι ευκαιρίες αρμπιτράζ στην αγορά θα πρέπει να υπάρχουν μόνο για σύντομο χρονικό διάστημα, διότι οι τιμές ασφαλείας προσαρμόζονται ανάλογα με τις δυνάμεις της προσφοράς και της ζήτησης.

Οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι κατά κύριο λόγο ικανά να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες αρμπιτράζ στην αγορά. Η εξάπλωση μεταξύ των τίτλων με άνισες τιμές είναι συνήθως μόνο λίγα λεπτά, επομένως απαιτούνται πολύ μεγάλα ποσά κεφαλαίου για την επίτευξη σημαντικών κερδών.