Το Δημοτικό Ταμείο Επενδύσεων (MIT) Ορισμός και το Παράδειγμα

Τι είναι:

μερίδιο σε πολυάριθμα δημοτικά ομόλογα και στη συνέχεια να πωλούν μετοχές στο κοινό που αντιπροσωπεύουν ενδιαφέρον για τα εν λόγω ομόλογα. Όταν τα δημοτικά ομόλογα πληρώνουν έπειτα τόκο ή ωριμάζουν, το trust καταβάλλει το εισόδημα στους μετόχους τους. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Τα περισσότερα MIT απαιτούν ελάχιστη επένδυση $ 1.000 έως $ 5.000. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές μέσω ενός μεσίτη (ο οποίος συχνά χρεώνει προμήθειες) στις δευτερογενείς αγορές. Όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, ένα MIT έχει τιμή δημόσιας προσφοράς και καθαρή αξία ενεργητικού που υπολογίζεται καθημερινά. Οι τιμές των μετοχών του MIT μπορούν να αλλάζουν καθημερινά και είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι, όπως και όλοι οι τίτλοι σταθερής απόδοσης, τα MIT επηρεάζονται από τις μεταβολές των επιτοκίων - όταν αυξάνονται τα επιτόκια, οι τιμές των υποκείμενων ομολόγων μειώνονται και όταν μειώνονται τα επιτόκια, οι τιμές αυξάνονται.

Τα MIT δεν είναι αμοιβαία κεφάλαια. Η μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ των δύο είναι ότι τα MIT κρατούν τους τίτλους τους μέχρι να ωριμάσουν, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται τους τίτλους στα χαρτοφυλάκιά τους. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής του MIT γνωρίζει πάντα ποια είναι τα αξιόγραφα στο χαρτοφυλάκιο, όταν ωριμάζουν και ποια είναι η αναμενόμενη ροή εισοδήματος κατά τη στιγμή της επένδυσής του. Τα τέλη διαχείρισης είναι επίσης διαφορετικά. Τα MIT χρεώνουν συχνά μια εφάπαξ προκαταβολή, αλλά τα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν ετήσια χρέωση. Ανάλογα με τη διαφορά των τελών, η κατοχή μετοχών MIT για αρκετά χρόνια μπορεί να είναι λιγότερο δαπανηρή από ό, τι κατέχει μετοχές των περισσότερων αμοιβαίων κεφαλαίων.

Εάν ονομάζονται ομόλογα σε MIT, η ονομαστική αξία του MIT μειώνεται και ο κύριος επιστρέφεται στους επενδυτές. Ομοίως, όταν ένα ομόλογο κάνει μια πληρωμή τοκομεριδίων, αυτό μεταδίδεται επίσης απευθείας στους επενδυτές. Αυτό είναι διαφορετικό από το αμοιβαίο κεφάλαιο - θα επανεπενδύσει το κεφάλαιο και το ενδιαφέρον για πρόσθετες κινητές αξίες.

Λεπτομέρειες σχετικά με την πιστοληπτική ικανότητα ενός MIT αναφέρονται λεπτομερώς στο ενημερωτικό του δελτίο. Ορισμένα MIT αγοράζουν ασφαλιστήρια συμβόλαια που εγγυώνται την έγκαιρη καταβολή τόκων και κεφαλαίου. αυτά τα MITs συχνά φέρνουν χαμηλότερες αποδόσεις από ό, τι τα ανασφάλιστα MIT.

Γιατί είναι σημαντικό:

Τα MIT είναι ένας άλλος τρόπος να επενδύσουμε σε ένα καλάθι δημοτικών ομολόγων. Έχουν τρία βασικά πλεονεκτήματα:

1)

Διαφοροποίηση και ευκολία - Η αγορά ενός δημοτικού ομολόγου συχνά απαιτεί ελάχιστη επένδυση ύψους 5.000 δολαρίων. Για το ίδιο ποσό, ένας επενδυτής του MIT μπορεί να πάρει έκθεση σε δεκάδες ή δεκάδες δημοτικά ομόλογα που έχουν ερευνηθεί και επιλεγεί από επαγγελματίες. Η διαφοροποίηση συμβάλλει στην ελαχιστοποίηση του πιστωτικού κινδύνου και το MIT διαχειρίζεται τα διοικητικά καθήκοντα συλλογής και εκταμίευσης του εισοδήματος.

2)

Περισσότερη βεβαιότητα - Επειδή ένα MIT κατέχει τίτλους μέχρι τη λήξη τους - Πριν από πότε θα πάρουν τις αρχικές τους επενδύσεις πίσω και τι να περιμένουν για μια επιστροφή. Αυτό μπορεί να είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για τους επενδυτές εισοδήματος, οι οποίοι μπορεί να χρειάζονται σταθερές ταμειακές ροές για δίδακτρα, συνταξιοδότηση ή άλλους καθορισμένους επενδυτικούς στόχους. Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα ΜΗΤ καταβάλλουν τόκους ή / και κεφάλαιο μηνιαίως και όχι εξαμηνιαία, κάτι που είναι επίσης χρήσιμο για επενδυτές που χρειάζονται σταθερό και συχνό εισόδημα.

3)

Φόροι - Ένα από τα μεγαλύτερα τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε δημοτικά ομόλογα είναι η ευνοϊκή φορολογική τους μεταχείριση. Οι επενδυτές θα πρέπει να μελετήσουν προσεκτικά τις συμμετοχές του MIT. Ορισμένα MIT αγοράζουν munis σε ένα μόνο κράτος, επιτρέποντας στους επενδυτές αυτού του κράτους να επωφεληθούν πλήρως από τις φορολογικές απαλλαγές που συνδέονται με αυτούς τους τίτλους. Για παράδειγμα, οι κάτοικοι του Νέου Μεξικού που επενδύουν σε ένα MIT μόνο στην Αριζόνα ίσως χρειαστεί να καταβάλουν κρατικούς και τοπικούς φόρους επί τόκων από το MIT. Ωστόσο, οι κάτοικοι της Αριζόνα που επενδύουν σε ένα MIT μόνο στην Αριζόνα δεν το κάνουν.