Καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή (NAVPS) Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

η αξία μιας μετοχής (NAVPS) είναι η αξία μιας μετοχής ενός αμοιβαίου κεφαλαίου Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Το NAVPS

του ταμείου κυμαίνεται με την αξία των υποκείμενων επενδύσεων. Ο τύπος για το NAVPS είναι: NAVPS = (Αγοραία Αξία όλων των τίτλων που κατέχονται από ταμείο + Μετρητά και Ισοδύναμες Συμμετοχές - Υποχρεώσεις Αμοιβαίων Κεφαλαίων) / Υπόλοιπα Μετοχών Εκκρεμούν Ας υποθέσουμε ότι στο τέλος της διαπραγμάτευσης χθες η Εταιρεία XYZ το κεφάλαιο ανήκε σε χρεόγραφα ύψους 10.500.000 δολαρίων, σε μετρητά $ 1.000.000 και $ 500.000 σε υποχρεώσεις. Αν το ταμείο είχε 1.000.000 μετοχές σε κυκλοφορία, τότε το χθεσινό NAVPS θα ήταν:

NAVPS = ($ 10.500.000 + $ 1.000.000 - $ 500.000) / 1.000.000 = 11.00

Τώρα, ας υποθέσουμε ότι την επόμενη ημέρα η Εταιρεία XYZ $ 1 ανά μετοχή. Αυτό θα κατέστησε το NAVPS πτώση κατά $ 1 έως $ 10 ανά μετοχή, επειδή οι άνθρωποι που αγοράζουν μετοχές μετά την ημερομηνία αυτή δεν έχουν δικαίωμα διανομής.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι, όπως τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις, σε ημερήσια βάση, καθώς οι επενδυτές αγοράζουν και / ή εξαργυρώνουν τις μετοχές τους.

Γιατί το θέμα:

Το NAVPS μοιάζει με την τιμή των μετοχών, καθώς υποδηλώνει την αξία μιας μετοχής. Επίσης, και τα δύο μέτρα παρέχουν στους επενδυτές έναν τρόπο σύγκρισης των επιδόσεων των αμοιβαίων κεφαλαίων με δείκτες αναφοράς αγοράς ή βιομηχανίας (όπως το S & P 500). Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η σύγκριση των μακροπρόθεσμων αλλαγών στο NAVPS ενός ταμείου δεν είναι τόσο σημαντική όσο η σύγκριση των μακροπρόθεσμων αλλαγών στην τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου, επειδή τα κεφάλαια πρέπει να διανέμουν περιοδικά κεφαλαιακά κέρδη στους μετόχους τους. Αντίθετα, υποστηρίζουν ότι η αξιολόγηση των βραχυπρόθεσμων αλλαγών στο NAVPS είναι συνήθως πιο παραγωγική.

Πολλά αμοιβαία κεφάλαια διατηρούν περισσότερα μετρητά όταν το NAVPS αυξάνεται. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές τείνουν να πωλούν τις μετοχές τους όταν οι τιμές είναι υψηλές και οι διαχειριστές κεφαλαίων πρέπει να εξαγοράσουν τις μετοχές αυτές στο NAVPS. Αυτό μερικές φορές αφήνει λιγότερα χρήματα για επενδύσεις και μπορεί ακόμη και να έχει αντιπαραγωγική επίδραση στο ταμείο.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι επειδή το NAVPS υπολογίζεται μία φορά την ημέρα μετά την ολοκλήρωση της αγοράς, οι επενδυτές δεν γνωρίζουν την ενδοημερήσια αξία των μετοχών τους (το οποίο είναι ένα πλεονέκτημα των κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια)