Μελέτη χρηματιστηριακών συναλλαγών: Οι επενδυτές πετάνε πάνω από 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως

Μια νέα μελέτη Investmentmatome εξέτασε τα εμπορικά πρότυπα των online επενδυτών και διαπίστωσε ότι πληρώνουν υπερβολικά πάνω από 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως.

Investmentmatome Βασικά ευρήματα μελέτης:

• Τουλάχιστον 17 εκατομμύρια επενδυτές που πληρώνουν για online μεσιτεία
• Μόνο το 12% των προμηθειών χρησιμοποιείται για την εκτέλεση συναλλαγών σε κορυφαία χρηματιστήρια
• Πάνω από 1,8 δισ. Δολάρια ετησίως χάνονται από αχρησιμοποίητες υπηρεσίες πριμοδότησης

Όταν πληρώνετε προμήθειες για online συναλλαγές μετοχών, πού πηγαίνουν αυτά τα χρήματα; Παίρνετε καλύτερη εκτέλεση καταβάλλοντας 9,99 δολάρια στην TD Ameritrade από το να πληρώνετε $ 1 στο Interactive Brokers; Πόσο καλύτερα; Αρκεί για να δικαιολογήσει τη διαφορά στην τιμή;

Τα τρία μεγαλύτερα μεσιτικά στο διαδίκτυο (Schwab, TD Ameritrade και E-trade) έχουν πάνω από 17 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς χρηματιστηριακών συναλλαγών, εκ των οποίων η κάθε μία χρεώνει συνήθως 7,99 έως 9,99 δολάρια ανά εμπόριο. Ωστόσο, υπάρχουν δεκάδες λιγότερο δαπανηρές μεσιτείες που παρέχουν εμπορική εκτέλεση συγκρίσιμης ποιότητας, πολλές από τις οποίες παρέχουν εναλλακτικές λύσεις χαμηλού κόστους για πλατφόρμες έρευνας και διαπραγμάτευσης. Οι ίδιες υπηρεσίες που προσφέρονται από τα τρία μεγάλα μπορούν να ληφθούν για ένα μικρό κλάσμα της τιμής, εξοικονομώντας τον μέσο όρο χρηστών 110 δολάρια ετησίως ή συνολικά πάνω από 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικά.

Πού πηγαίνουν οι εμπορικές προμήθειες;

Η μελέτη του ιστότοπού μας ανέλυσε τις επίσημες οικονομικές καταστάσεις των τριών μεγαλύτερων μεσιτών στο διαδίκτυο και διαπίστωσε ότι το πρόσθετο κόστος που συνεπάγεται η διαμεσολάβηση με "επωνυμία" πήγε να πληρώσει για διαφημιστικά και γενικά έξοδα, όχι υπηρεσίες υψηλότερης ποιότητας. Οι τρεις μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες δαπάνησαν μόνο το 12% των δαπανών τους για την εκτέλεση του εμπορίου, ενώ οι υπόλοιποι διαφήμιση (11%), εργαζόμενοι (40%), φυσική υποδομή (13%) και νομικά και άλλα έμμεσα λειτουργικά έξοδα (24%. Αντίθετα, οι διαμεσολαβητές διαλογής Interactive Brokers και Speed ​​Trader δαπάνησαν κατά μέσο όρο 59% για την εκτέλεση του εμπορίου, 7% για τη διαφήμιση και τα γενικά έξοδα, 27% για το κόστος των εργαζομένων και 7% για το φυσικό κόστος. Τα νομικά και άλλα έμμεσα έξοδα ήταν αμελητέα.

Τι παίρνετε για την προστιθέμενη τιμή;

Η Investmentmatome μίλησε με τους καταναλωτές που χρησιμοποίησαν τα τρία μεγάλα χρηματιστήρια και διαπίστωσε ότι, παρόλο που ήξεραν ότι θα μπορούσαν να πληρώσουν λιγότερα για τις συναλλαγές σε έναν μακροπρόθεσμο μεσίτη έκπτωσης, θεώρησαν ότι έλαβαν κάτι επιπλέον πληρώνοντας περισσότερα. Τα πιο αναφερθέντα πλεονεκτήματα ήταν η άριστη εκτέλεση του εμπορίου, η πρόσβαση σε εργαλεία έρευνας και εμπορίας και η ηρεμία που προσφέρει η επένδυση σε ένα αξιόπιστο εμπορικό σήμα. Αλλά τα πλεονεκτήματα αυτά δικαιολογούν πραγματικά το πρόσθετο κόστος; Η Investmentmatome αποφάσισε να διερευνήσει τους αριθμούς πίσω από αυτούς τους ισχυρισμούς.

Εκτέλεση

Το ηλεκτρονικό εμπόριο εκτελεί συναλλαγές κατά μέσο όρο 0,26 δευτερόλεπτα και το Schwab σε 0,10 δευτερόλεπτα. Οι διαδραστικοί μεσίτες εκτελούνται με μέση ταχύτητα 0,90 δευτερολέπτων. Έτσι εάν πληρώνετε 9,99 δολάρια για το ηλεκτρονικό εμπόριο αντί για 1 δολάριο για τους διαδραστικούς μεσίτες, πληρώνετε 10 φορές την προμήθεια για να ξυρίσετε 0,64 δευτερόλεπτα από την εμπορική σας εκτέλεση. Αυτό μπορεί να έχει νόημα για τον σπάνιο στατιστικό έμπορο διαιτησίας, αλλά η πλειοψηφία των 17 εκατομμυρίων πελατών των τριών μεγάλων χρηματιστηρίων δεν θα επηρεαστεί ποτέ από τη διαφορά. Παρόλο που οι καταθέσεις αυτών των εταιρειών δεν αποκαλύπτουν ποιο ποσοστό των πελατών τους είναι έμποροι υψηλής συχνότητας, για τους οποίους υπάρχουν κλάσματα δεύτερης ύλης, αποκαλύπτουν ότι ο μέσος πελάτης εκτελεί λιγότερες από δύο συναλλαγές μηνιαίως. Είναι συνεπώς πολύ πιθανό ότι ένα κλάσμα μιας δεύτερης διαφοράς στον χρόνο εκτέλεσης δεν έχει νόημα στη μεγάλη πλειοψηφία των πελατών.

Πρόσβαση στο λογισμικό έρευνας και εμπορίας

Τα τρία μεγάλα χρηματιστήρια προσφέρουν στους πελάτες τους μια απλοποιημένη εμπειρία με πρόσβαση σε αναφορές έρευνας και αναλυτικό λογισμικό. Θα μπορούσε αυτό να δικαιολογήσει την καταβολή του πρόσθετου κόστους; Και πάλι, οι αριθμοί λένε κατηγορηματικά όχι. Υπάρχουν πάνω από δώδεκα λογαριασμοί μεσιτείας που προσφέρουν αναφορές έρευνας, δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και λογισμικό ανάλυσης για λιγότερο από το κόστος των τριών μεγάλων. Για παράδειγμα, η Scottrade περιλαμβάνει αυτές τις υπηρεσίες δωρεάν και χρεώνει μόνο 7 δολάρια ανά εμπόριο, λιγότερο από όλα τα τρία μεγάλα. Το Barron's δίνει στο Scottrade φανταστικά σχόλια για τις ικανότητες χαρτογράφησης και εκτέλεσης του. Ο λογαριασμός Merrill Lynch Edge παρέχει ομοίως αυτές τις υπηρεσίες μόνο για $ 6,95 ανά συναλλαγή. Η Deep broker έκπτωση Lightspeed και άλλοι θα σας δώσει συγκρίσιμη πρόσβαση για $ 1 ανά εμπόριο. Η ποιότητα? "Εξαιρετικό", σύμφωνα με τον Barron.

Φήμη και εμπιστοσύνη

Όταν οι ερευνητές αντιμετώπισαν τους απλούς επενδυτές με το γεγονός ότι πληρώνουν υπερβολικά τις βασικές υπηρεσίες, οι επενδυτές ανέφεραν σχεδόν καθολικά τη φήμη της χρηματιστηριακής τους εταιρείας ως αιτιολόγησή τους. Απλώς δεν αισθάνονταν άνετα να εμπιστεύονται τις επενδύσεις τους με μια εταιρεία την οποία δεν είχαν ακούσει ποτέ και ήταν πρόθυμες να πληρώσουν περισσότερα για μια μεγάλη τρία χρηματιστήρια. Είναι δύσκολο να βάλουμε μια αξία δολαρίου στο αίσθημα ασφάλειας που παρέχουν οι μεσίτες εμπορικών σημάτων, οπότε θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η ειρήνη του μυαλού αξίζει το κόστος. Ωστόσο, αυτή η δικαιολογία είναι σε μεγάλο βαθμό παράλογη. Η Interactive Brokers, η οποία χρεώνει $ 1 ή λιγότερα ανά εμπόριο, είναι από το 1977 (πέντε χρόνια πριν από το ηλεκτρονικό εμπόριο), έχει περίπου 200.000 λογαριασμούς πελατών και καταβλήθηκε πέρυσι στις εμπορικές προμήθειες από το ηλεκτρονικό εμπόριο. Η ιδέα ότι αυτή η εταιρεία είναι πιο πιθανό να διαφύγει με το επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο δεν δικαιολογείται από τα γεγονότα.

Περαιτέρω προστασία των επενδυτών είναι οι δολοφονίες κυβερνητικών και ψευδοκυβερνητικών φορέων που είναι επιφορτισμένοι με την εποπτεία της βιομηχανίας μεσιτείας.Η FINRA (Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών) είναι ένας μη κυβερνητικός οργανισμός που αυτορρυθμίζει μεσιτικές εταιρείες. Η SIPC (Corporation Securities Protection Protection Corporation) προστατεύει τους επενδυτές από την αφερεγγυότητα των χρηματιστηρίων. Οι επενδυτές που πραγματοποιούν συναλλαγές με οργανισμούς που είναι μέλη αυτών των ευρέως αναγνωρισμένων ιδρυμάτων μπορούν να υπολογίζουν στην προσεκτική εξέταση της μεσιτείας τους.

Ο τέλειος λογαριασμός χρηματιστηρίου

Τα γεγονότα δείχνουν ότι, για τη συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών, το κόστος ενός δημοφιλούς λογαριασμού χρηματιστηριακής επωνυμίας δεν μπορεί να δικαιολογηθεί από τις παρεχόμενες υπηρεσίες, αλλά αυτό σημαίνει ότι ένας μεγάλος μεσίτης έκπτωσης είναι κατάλληλος για όλους; Οχι απαραίτητα. Μερικοί επενδυτές εμπορεύονται μη μετοχικά προϊόντα, τα οποία είναι διαθέσιμα μόνο σε ένα περιορισμένο υποσύνολο χρηστών σε απευθείας σύνδεση. Άλλοι χρειάζονται πρόσβαση σε κινητές εφαρμογές, ώστε να μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές στο smartphone τους. Ενώ ορισμένοι επενδυτές διαπραγματεύονται στο περιθώριο και θέλουν το χαμηλότερο χρεωστικό επιτόκιο, άλλοι θέλουν να εμπορεύονται τα ETFs χωρίς προμήθεια. Ο κατάλογος συνεχίζεται και γίνεται σύντομα σαφές ότι δεν υπάρχει ενιαίο τέλειο χρηματιστηριακό λογαριασμό για όλους.

Το Investmentmatome αντιμετώπισε αυτό το ζήτημα δημιουργώντας ένα εργαλείο σύγκρισης τελών μεσιτείας που αναλύει το κόστος και τα χαρακτηριστικά των περισσότερων από 70 διαφορετικών λογαριασμών διαμεσολάβησης στο διαδίκτυο που διατίθενται στους επενδυτές στις ΗΠΑ. Οι επενδυτές μπορούν να εισάγουν τις εμπορικές τους συνήθειες και τα επιθυμητά χαρακτηριστικά λογαριασμού και το εργαλείο θα επιστρέψει μια τιμή- κατατάσσεται κατάλογος κάθε ηλεκτρονικού μεσίτη που παρέχει τις ζητούμενες υπηρεσίες. Το εργαλείο ιστότοπού μας είναι το πρώτο που λαμβάνει υπόψη τις προσφορές και άλλες περιπλοκές που επηρεάζουν το συνολικό κόστος του επενδυτή ανά μήνα. Αυτά τα προσαρμοσμένα αποτελέσματα είναι ελεύθερα και εντελώς αμερόληπτα.

Προτιμήσεις το εργαλείο μπορεί να ενσωματώσει:

• Εμπορικός όγκος
• Συχνότητα εμπορίου
• Ελάχιστα λογαριασμών
• Κατηγορίες ενεργητικού (μετοχές, ομόλογα, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, νόμισμα και άλλα)
• Ερευνητικά εργαλεία (Ερευνητικές εκθέσεις, Δεδομένα σε πραγματικό χρόνο, Λογισμικό ανάλυσης)
• Broker Assistance
• Υποστήριξη 24/7
• Φυσικές τοποθεσίες
• Κινητή πρόσβαση
• Μεταφορές καλωδιών
• Δηλώσεις χαρτιού
• Έλεγχος-γραφή
• Χρεωστικές κάρτες
• …και πολλά άλλα

Πρόσθετοι πόροι χρηματιστηρίου:

1. Εργαλείο: Βρείτε τον φτηνότερο μεσίτη για τις μοναδικές εμπορικές σας ανάγκες
2. Ανάλυση: καλύτεροι χρηματιστές για αναλυτικούς εμπόρους
3. Ανάλυση: καλύτεροι μεσίτες για υπηρεσίες υψηλής ποιότητας και έρευνα
4. Ανάλυση: Λιγότερο ακριβά online μεσίτες για βασική εκτέλεση του εμπορίου

Σχετικά με τις χρηματοπιστωτικές αγορές του Investmentmatome

Η ομάδα χρηματοοικονομικών αγορών της Investmentmatome δεσμεύεται να ενδυναμώσει τους επενδυτές παρέχοντας διαφανή πρόσβαση στις πληροφορίες σχετικά με τις χρηματοπιστωτικές αγορές και την οικονομία. Από εργαλεία που απλοποιούν περίπλοκα ζητήματα σε μελέτες σε βάθος με καινοτόμες αναλύσεις, η Investmentmatome Financial Markets εξυπηρετεί όσους αναζητούν αμερόληπτες πληροφορίες.

• Δείτε επίσης: Ενδιαφέρεστε να μάθετε πώς να επενδύσετε ή είστε έτοιμοι να ξεκινήσετε; Ελέγξτε τις επιλογές του Investmentmatome για τους αγαπημένους μας λογαριασμούς χρηματιστηριακών χρημάτων για νέους και έμπειρους επενδυτές.