Βάλτε Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

A put ο αγοραστής και ο πωλητής μιας επιλογής τίτλων που επιτρέπει στον αγοραστή να αναγκάσει τον πωλητή (ή τον συγγραφέα της σύμβασης προαιρέσεως) να αγοράσει την ασφάλεια. Ο όρος σημαίνει επίσης, με γενική έννοια, την επιλογή να κάνει κάποιος άλλος να αγοράσει κάτι.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Στις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης, ένας αγοραστής μπορεί να αγοράσει μια μικρή θέση (δηλ. η τιμή θα μειωθεί) σε μια ασφάλεια. Αυτή η θέση δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να πωλήσει την υποκείμενη ασφάλεια σε μια συμφωνημένη τιμή (δηλαδή την τιμή προειδοποίησης) μέχρι μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Εάν η αγοραία τιμή πέσει κάτω από την τιμή άσκησης, όπως αναμένεται, ο αγοραστής μπορεί να αποφασίσει να ασκήσει το δικαίωμά του να πωλήσει στην τιμή αυτή και ο συγγραφέας της σύμβασης προαίρεσης έχει την υποχρέωση να αγοράσει την ασφάλεια με την τιμή απεργίας. Με την άσκηση του στοιχήματος, ο έμπορος κάνει τη διαφορά μεταξύ του κόστους της ασφάλειας στην αγορά (δηλαδή, μιας χαμηλότερης τιμής από την τιμή προαίρεσης επιλογής) και της πώλησης του δικαιώματος επιλογής στον πωλητή της πώλησης (δηλαδή στην τιμή άσκησης)

Για παράδειγμα, εάν ένας έμπορος αγοράσει σύμβαση πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης για την εταιρεία XYZ με $ 1 (δηλαδή $.01 / μετοχή για σύμβαση 100 μετοχών) με τιμή προμήθειας $ 10 ανά μετοχή, ο έμπορος μπορεί να πουλήσει μετοχές σε $ 10 πριν από το τέλος της περιόδου επιλογής. Εάν η τιμή της μετοχής της εταιρείας XYZ μειωθεί στα 8 δολάρια ανά μετοχή, ο έμπορος μπορεί να αγοράσει τις μετοχές στην ανοικτή αγορά και να πουλήσει το δικαίωμα πώλησης σε $ 10 ανά μετοχή (τιμή προειδοποίησης για το συμβόλαιο πώλησης). Λαμβάνοντας υπόψη την τιμή πώλησης $.01 / μετοχή, ο έμπορος θα κερδίσει κέρδος 1,99 δολαρίων ανά μετοχή.

Σε γενικό πλαίσιο, να βάλουμε κάτι για να αναγκάσουμε να αγοράσουμε κάτι. Για παράδειγμα, μπορείτε να αγοράσετε ένα κομμάτι ακίνητης περιουσίας και ο πωλητής μπορεί να διαπραγματευτεί το δικαίωμα να θέσει ένα δεύτερο δέμα σε σας σε μεταγενέστερη ημερομηνία, εάν οι τιμές της γης δεν αυξηθούν μέχρι τότε.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

η ικανότητα να βάζετε ένα περιουσιακό στοιχείο είναι ουσιαστικά σαν να έχετε ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο. Εάν οι τιμές δεν είναι μεγάλες αργότερα, τουλάχιστον μπορείτε να αναγκάσετε κάποιον να πάρει το περιουσιακό στοιχείο από τα χέρια σας για μια καθορισμένη τιμή. Εναλλακτικά, βάζει μπορεί επίσης να είναι επικίνδυνη. Εάν κάποιος έχει το δικαίωμα να σας βάλει κάτι αργότερα, διατρέχετε τον κίνδυνο να χρειαστεί να αγοράσετε κάτι στο δρόμο που δεν σχεδιάσατε να αγοράσετε. Οι επενδυτές θα αγοράζουν συχνά ένα δικαίωμα πώλησης σε μετοχές που ήδη κατέχουν για να λειτουργήσουν ως αντιστάθμιση έναντι της μείωσης της τιμής της μετοχής. Τα κουτιά και οι κλήσεις είναι οι βασικοί τύποι συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης.