Είναι καιρός να ξεχάσουμε τον κανόνα συνταξιοδότησης 4%;
Bible (STE) NT 21-22: Επιστολαις Î ÎÏ„Ï?ου Α'-Î’' (1-2 Peter)
Φανταστείτε να είστε νωρίς στη συνταξιοδότηση - λίγα μόλις χρόνια - και συνειδητοποιώντας ξαφνικά ότι θα έχετε χάσει χρήματα. Η ροή εισοδήματος στην οποία μετράτε θα επιβραδύνει. Είναι ένας φόβος που σφυροκοπείται, που κανένας συνταξιούχος δεν θέλει να αντιμετωπίσει. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να προσφέρουν προσομοιώσεις Monte Carlo, ελάχιστες εκτιμήσεις και εικασίες σχετικά με το χρόνο λήξης των περιουσιακών στοιχείων κατά τη συνταξιοδότηση. Και στη συνέχεια θα υπενθυμίσουν στους πελάτες τους ότι «κανείς δεν μπορεί να προβλέψει το μέλλον». Ένα από τα πιο αναφερόμενα αξιώματα στον επενδυτικό σχεδιασμό είναι η συμβουλή να μην αποσύρεται περισσότερο από 4% ετησίως από περιουσιακά στοιχεία συνταξιοδότησης, προσαρμοσμένα κάθε χρόνο για τον πληθωρισμό.
Έχοντας προταθεί πριν από 20 χρόνια από τον οικονομικό προγραμματιστή William Bengen - ο οποίος πώλησε την επιχείρησή του και συνταξιοδοτήθηκε μόλις αυτό το παρελθόν έτος - αυτός ο κανόνας ανάληψης περιουσιακών στοιχείων είναι πλέον αρκετά μεγάλος στο δόντι. Είναι ακόμα έγκυρη συμβουλή; Η παραδοχή του χαρτοφυλακίου Για να είναι απόλυτα ακριβής, ο τύπος της Bengen προτείνει μια αρχική απόσυρση 4,5%, η οποία στη συνέχεια προσαρμόζεται ετησίως για τον πληθωρισμό. Δημιούργησε το μοντέλο άντλησης κεφαλαίων για να δημιουργήσει ένα 30ετές εισόδημα συνταξιοδότησης. Το χαρτοφυλάκιο Bengen που κατασκευάστηκε αρχικά για την επίτευξη αυτού του στόχου ήταν βασικά ένα «ισορροπημένο» χαρτοφυλάκιο, το οποίο σχεδόν διαχωρίστηκε μεταξύ μετοχών και ομολόγων. Το κονδύλιο του 1994 που πρότεινε ήταν 35% τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαιουχικού κεφαλαίου των ΗΠΑ, 18% μετοχές μικρού κεφαλαίου των ΗΠΑ και 47% ενδιάμεσα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα. Πρότεινε να επανεξισορροπηθεί το χαρτοφυλάκιο ετησίως. 4 πια; Ο κανόνας 4% έχει εξυπηρετήσει μια γενιά επενδυτών, και από την ίδια την είσοδο του Bengen, σε μια στήλη για το 2012 Οικονομικός σύμβουλος, έχει σκοντάψει τουλάχιστον δύο φορές κατά μήκος του δρόμου. Ο ίδιος λέει ότι ο επενδυτής που συνταξιοδοτήθηκε την 1η Ιανουαρίου 1969 ήταν το μοναδικό σενάριο που εξετάστηκε στις 57 τριετείς περιόδους που κυμαίνονταν από το 1926 έως το 1982 για να εξαντλήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία λόγω αποχώρησης στο τέλος μιας περιόδου τριών δεκαετιών. Ο συνδυασμός υψηλού πληθωρισμού και χαμηλών αποδόσεων της αγοράς κατά τη διάρκεια της περιόδου ήταν μια τεράστια δοκιμή στρες για τον τύπο ανάληψης. Αλλά ο επενδυτής το έκανε, αν και μόλις. Ένας συνταξιούχος που κατευθύνθηκε προς την κατοικία την 1η Ιανουαρίου 2000, όπως και η τεχνολογική φούσκα έσκασε, θα μπορούσε επίσης να δει μια πρόκληση για τη διατήρηση του ενεργητικού τους με τον κανόνα του 4%, αν και ο 30ετίας στόχος βιωσιμότητας είναι ακόμα μικρότερος από το μισό. Πολλοί αναλυτές συνιστούσαν να εισέλθουν στο χαρτοφυλάκιο πρόσθετες μετοχικές θέσεις, ίσως να αποτιμάται το μερίδιο των μετοχών στο 60% ή ακόμα περισσότερο, μειώνοντας έτσι την έκθεση των ομολόγων σε αυτές τις εποχές των χαμηλών επιτοκίων. Αυτό θα μπορούσε επίσης να επιτρέψει στους επενδυτές να αγοράσουν ομόλογα υψηλότερης απόδοσης, καθώς τα επιτόκια αυξάνονται. Εναλλακτικές λύσεις για τον κανόνα 4% Οι οικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να βρουν πολλές εναλλακτικές λύσεις για να προσφέρουν στους ανήσυχους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων αναβαλλόμενου εισοδήματος, των άμεσων σταθερών προσόδων και των διαχειριζόμενων κεφαλαίων πληρωμής. Αλλά ένα δολάριο είναι ένα δολάριο. Τα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία απλά δεν μπορούν να υπερφορτωθούν για μαγικά υψηλότερες αποδόσεις χωρίς να αναλάβουν πρόσθετο κίνδυνο και οι συνταξιούχοι δεν θέλουν να δουν τα χαρτοφυλάκια τους να εξαντλούνται ακόμη πιο γρήγορα με τις επενδυτικές απώλειες. Φυσικά, εκείνοι που αμφισβητούν τη βιωσιμότητα του κανόνα 4% μπορούν συνήθως να προσφέρουν μόνο μία λύση στους επενδυτές. Ξόδευε λιγότερα. Φανταστείτε την απάντηση που γενικά προκαλεί. Το να λέτε σε ένα συνταξιούχο ζευγάρι ότι θα πρέπει να ζουν σε ποσοστό 3% - ή λιγότερο - των συνταξιοδοτικών τους περιουσιακών στοιχείων πιθανότατα θα αντιμετωπιστεί με κάποια αντίσταση. Ο Steve Vernon, ερευνητικός ερευνητής στο Stanford Center on Longevity, δήλωσε πρόσφατα Investmentmatome, σε άρθρο που δημοσιεύθηκε στο Τόπος των Επενδυτών ("Πώς να συνταξιοδοτηθείτε με έσοδα από έξι στοιχεία"), τον τύπο του για τον καθορισμό ενός βιώσιμου εισοδήματος απόσυρσης. "Ο πολύ γενικός κανόνας μου είναι να εξοικονομήσετε 25 φορές το επιθυμητό ποσό ετήσιου εισοδήματος απόσυρσης όταν συνταξιοδοτηθείτε", δήλωσε ο Vernon. "Έτσι, αν χρειάζεστε 100.000 δολάρια ετησίως για τα εισοδήματα συνταξιοδότησης, θα χρειαστείτε εξοικονόμηση χρημάτων ύψους 2.5 εκατομμυρίων δολαρίων." Και αυτό μπορεί να είναι περισσότερο ένας έλεγχος πραγματικότητας στους συνταξιούχους από έναν τύπο αναλήψεως 4%. Διαβάστε περισσότερα από το Investmentmatome: Μελέτη: Οι οδηγοί φοιτητών με κακή βαθμολογία μπορούν να πληρώσουν μέχρι 20% περισσότερο για την ασφάλιση αυτοκινήτων Πώς να βρείτε την καλύτερη ασφάλεια αυτοκινήτου Shutterstock: "Αποταμίευση, κλείσιμο αρσενικών χέρι στοιβάζοντας χρυσά νομίσματα πάνω από το φόντο του ουρανού" μέσω του ShutterStock
