Top 5 οικονομικές και επενδυτικές τάσεις που αναμένουν το 2013

Το 2012 ήταν ένα έτος μέτριας ανάκαμψης και αργής αύξησης της απασχόλησης μόλις λίγο πριν από την αύξηση του πληθυσμού - και μόνο εάν εκπτώσετε την υποαπασχόληση και τις μεγάλες μειώσεις του ποσοστού συμμετοχής στο εργατικό δυναμικό. Είχαμε μια σκληρή μάχη που τελείωσε με την επανεκλογή του Μπαράκ Ομπάμα για άλλα τέσσερα χρόνια, ενώ το GOP διατήρησε τον έλεγχο του Σώματος και οι Δημοκρατικοί διατηρούσαν τον έλεγχο της Γερουσίας. Πώς το όλο αυτό το σημείο για την οικονομία μας το 2013;

Πολιτικά, τα σημεία δείχνουν σε περισσότερα από αυτά, χωρίς σημαντικές αλλαγές πολιτικής στον ορίζοντα - προβλέπω μια εκτεταμένη εποχή οικονομικής μετριότητας.

Τούτου λεχθέντος, υπάρχουν κάποιες τσέπες οικονομικής δραστηριότητας που πρέπει να εξετάσουμε - οι συμφωνίες γίνονται πάντα και τα χρήματα αλλάζουν πάντα τα χέρια. Εδώ είναι μερικές από τις κορυφαίες οικονομικές τάσεις του 2012 που πιθανότατα θα συνεχιστούν μέχρι το 2013.

1. Η ακίνητη περιουσία θα κάνει καλά

Οι παρατηρητές έχουν σημειώσει μια τεράστια έκταση ιδιοκτησίας αποκλεισμού για μερικά χρόνια τώρα, και περιμένουν το άλλο παπούτσι να πέσει. Δεν έχει ακόμη. Εν τω μεταξύ, οι αργές βελτιώσεις στις αξίες των ακινήτων αρχίζουν να διασώζουν τους ιδιοκτήτες σπιτιού ανάποδα - ή τουλάχιστον να τους πείσουν ότι το φως στο τέλος της σήραγγας είναι κάτι κάπως προτιμότερο από μια επερχόμενη αμαξοστοιχία.

Τα σημερινά χαμηλά επιτόκια είναι καταστροφικά για όλους, αλλά για τους δανειολήπτες - και η Fed έχει ήδη δηλώσει ότι θα διατηρήσει χαμηλά τα επιτόκια μέχρι το 2015. Έτσι δανείζονται οι άνθρωποι - και μεγάλο μέρος αυτού του δανεισμού θα μεταβεί στην ακίνητη περιουσία. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, ένα μεγάλο μέρος αυτών των ακινήτων στις Η.Π.Α. αγοράζονται από πλούσιους ανθρώπους στην Κίνα, την Ασία από την Κίνα, τη Νότια Αμερική και τις επτά οικογένειες εγκλημάτων της Ρωσίας και τους φίλους τους που θέλουν να μεταφέρουν πλούτο πέρα ​​από τις κυβερνήσεις τους. Αυτοί οι άνθρωποι θα υποστηρίξουν επίσης την εγχώρια αγορά κατασκευής γιοτ.

2. Τα υβριδικά αυτοκίνητα θα αποκτήσουν περαιτέρω πρόσφυση

Σίγουρα, το Chevy Volt έχει μέχρι στιγμής προτομή, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι τα υβριδικά αυτοκίνητα θα πάνε στο δρόμο του Betamax. Καθώς περισσότεροι κατασκευαστές αυξάνουν την παραγωγή, οι οικονομίες κλίμακας θα αυξηθούν και τα υβριδικά αυτοκίνητα θα γίνουν πιο προσιτά κατά την είσοδο. Αυτή τη στιγμή, φαίνεται ότι βρισκόμαστε σε χαμηλά επίπεδα στις αυξήσεις των τιμών πετρελαίου. Οι υπερβολές στην εγχώρια παραγωγή κρατούν τις τιμές του πετρελαίου υπό έλεγχο, αλλά αυτό δεν θα διαρκέσει για πάντα. Όταν το πετρέλαιο ξεσπάσει ξανά - μόλις το Ιράν αρχίσει να νιώσει τις βρώμες του - τότε θα υπάρξει μεγάλη ζήτηση για υβριδικά αυτοκίνητα που περιμένουν στα φτερά.

Μην πάρετε τη δική μου λέξη για αυτό … κοιτάξτε ποιος προσελκύει έξυπνα χρήματα με τη μορφή κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου: η Fisker Automotive, μια εταιρεία πράσινης σπορ αυτοκινήτου - κάνει ντους στα χρήματα VC αυτή τη στιγμή και μπορεί να ήταν ο κορυφαίος έφορος κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων του έτους. Αυτό δεν θα συνέβαινε - ειδικά για έναν μικρότερο, ανυποψίαστο κατασκευαστή - εάν οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου δεν μύριζαν τη διεύρυνση της αγοράς τεχνολογιών υβριδικών και πράσινων αυτοκινήτων.

3. Μεγάλο μέρος της Ασίας θα ξεπεράσει τις Ηνωμένες Πολιτείες

Τα γεγονότα είναι σαφή και λίγο πολύ γραμμένα σε πέτρα - αυτό που παραμένει αβέβαιο είναι το χρονοδιάγραμμα. Όμως, ενώ οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι πλέον κοντά σε τέσσερα χρόνια σε μια χαλαρωτική και επεκτατική νομισματική πολιτική, οι Κινέζοι βρίσκονται ακόμα στα αρχικά στάδια της δικής τους. Οι ασιατικές οικονομίες έχουν ένα τεράστιο πλεόνασμα αποταμιεύσεων, το οποίο χρησιμοποιείται τώρα για τη χρηματοδότηση της κατανάλωσης των ΗΠΑ. Αλλά οι Ασιάτες μαθαίνουν να είναι και οι καταναλωτές - και αυτό θα ενισχύσει τις οικονομίες τους, τροφοδοτούμενες από τη ριζική ανάπτυξη της μεσαίας τάξης στην Κίνα, την Ινδία, την Ινδονησία, την Ταϊλάνδη και άλλες αναδυόμενες οικονομίες.^nd παγκόσμιες οικονομίες.

Επιπλέον, οι δημογραφικές τάσεις καταδεικνύουν σημαντική μείωση της αμερικανικής παραγωγικότητας κατά κεφαλή σε βραχυπρόθεσμη και μεσοπρόθεσμη βάση. Οι baby boomers μας πλησιάζουν πλέον στην ηλικία συνταξιοδότησης. Θα εγκαταλείψουν το εργατικό δυναμικό και αρχίζουν να εισπράττουν τις συντάξεις τους χωρίς την αντίστοιχη παραγωγικότητα - αφήνοντας ένα συρρικνούμενο εργατικό δυναμικό να επιβαρύνει το βάρος.

Εν τω μεταξύ, καθώς εκφορτώνονται τα 401 (k) και άλλα περιουσιακά στοιχεία για συνταξιοδοτικά εισοδήματα, θα βρουν έτοιμους αγοραστές στην Ασία. Οι μεγάλες του πληθυσμιακές εξοργίσεις εισέρχονται πλέον στα πιο παραγωγικά τους χρόνια (εκτός από την Ιαπωνία, η οποία αντιμετωπίζει μια δημογραφική κρίση ακόμη χειρότερη από τη δική μας). Οι ασιατικές οικονομίες και οι καταναλωτές αγοράζουν αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία χύμα και θα θέσουν τέλος στον κύκλο που κατέχει σημαντικό τμήμα της αμερικανικής οικονομίας.

Θα ξεπεράσουν οι μετοχές τους το 2013; Δεν είμαι χρονομετρητής της αγοράς και δεν έχω βραχυπρόθεσμες απόψεις για τίποτα. Λαμβάνοντας όμως τη μακροχρόνια άποψη, οι μετοχές της Ασίας είναι οι Α που διαπραγματεύονται επί του παρόντος σε φθηνότερες αποτιμήσεις από τις αμερικανικές μετοχές και η Β. Έχουν μεγαλύτερο περιθώριο ανάπτυξης για τις Γ. Ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες.

Η ανάπτυξη ήταν περίπου 5,5% το 2012. Πιστέψτε το ή όχι, αυτό είναι μέτριο για την Ασία. Οι προβλέψεις αναμένουν ότι θα αυξηθούν στο 6% περίπου το 2013. Εάν οι ΗΠΑ τεθούν σε ύφεση χάρη στον δημοσιονομικό βράχο, θα μπορούσαν να ρίξουν μια υγρή πετσέτα σε αυτούς τους αριθμούς. Αλλά δεν είναι όπως μπορείτε να αποφύγετε αυτόν τον κίνδυνο κρατώντας τις ΗΠΑ ή την Ευρώπη!

4. Ο χρυσός θα κρατήσει

Όχι πριν από πολλά χρόνια - όταν όλοι πίστευαν ότι η αγορά ταύρων της δεκαετίας του 1990 ήταν μόνιμη - οι παρατηρητές της αγοράς αστεία ότι «αγόραζαν χρυσό ως αντιστάθμισμα έναντι κεφαλαιακών κερδών».

Όλοι γέλαζαν τότε τα χρυσά ποτίσματα - αλλά σίγουρα δεν γελούν τώρα.

Μια κατάρρευση των τιμών χρυσού και άλλων πολύτιμων μετάλλων μπορεί να έρθει σύντομα. Ή οι τιμές του χρυσού μπορεί να σταθεροποιηθούν και να περιμένουν την οικονομία να το καλύψει.Ωστόσο, μια σημαντική πτώση το 2013 δεν φαίνεται πιθανή.

Δεν είμαι χρυσή άμμος. Οποτεδήποτε ακούω κάτι γεμάτο από ραδιόφωνο, το θεωρώ σημάδι ότι τα χρήματα έχουν ήδη γίνει. Και έχουν χρυσή χρυσό σε απλοϊκούς επενδυτές σαν να πηγαίνει έξω από το στυλ. Ο χρυσός δεν παράγει πλούτο. Απλώς κάθεται εκεί, είναι χρυσός. Δεν υπάρχει οικονομική δραστηριότητα. Δεν υπάρχουν μερίσματα. Είναι ένα πλαίσιο χωρίς κινητήρα. Όταν ο χρυσός αποδίδει καλά, είναι επειδή οι τιμές του χρυσού είναι ένα θηρίο που τροφοδοτεί τη φρονηρότητα της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής.

Θα γιορτάσει όντως, τουλάχιστον μέσα από τα μέσα του 2014 του Κογκρέσου.

5. Οι εκθέσεις για μια συνεχή οικονομική ανάκαμψη είναι υπερβολικά υπερβολικές

Όλα αυτά είπαν ότι τα δεδομένα δεν δείχνουν ακόμα μια επιταχυνόμενη οικονομική ανάκαμψη για τις Η.Π.Α. Θυμηθείτε - οι σημερινοί κάτοικοι του Λευκού Οίκου είναι το ίδιο παζάρι που έφτασε στο Cash for Clunkers. Εν τω μεταξύ, οι Ρεπουμπλικανοί αντίπαλοί τους υποστηρίζουν μια πλατφόρμα σχετικής λιτότητας, με τη μορφή σημαντικών περικοπών δαπανών, και χαμηλών φορολογικών συντελεστών που δεν θα πάρουν. Η ικανοποιητική νομισματική πολιτική που έβλαψε το δολάριο για να κρατήσει το όλο θέμα πηγαίνει λίγο αργά στο δόντι.

Εν τω μεταξύ, όπως γράψαμε σε αυτό το χώρο, το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου προβάλλει μια δυσάρεστη οικονομική συρρίκνωση 2,9% - δηλαδή, ύφεση - τους πρώτους 6 μήνες του έτους εάν περάσουμε από τον δημοσιονομικό βράχο. Από αυτή τη γραφή, το Κογκρέσο προσπαθεί να το αποτρέψει και μπορεί να επιτύχει μια συμφωνία. Εάν το κάνουν, είτε θα μας κολλήσουν με ένα δυσάρεστο δημοσιονομικό χτύπημα, αν όχι την πλήρη αντιμετώπιση των γκρεμών, είτε θα επιδείξουν την απόλυτη έλλειψη προσοχής και ασάφειας στην αντιμετώπιση των φορολογικών ζητημάτων που αντιμετωπίζει η χώρα. Αν συμβεί κάτι τέτοιο, δεν θα πληγούμε με την οξεία ασθένεια μιας βραχυπρόθεσμης ύφεσης, αλλά μια πιο ύπουλη χρόνια ασθένεια, που προκαλείται από υποβάθμιση του χρέους, την αύξηση των μακροπρόθεσμων επιτοκίων (αναπόφευκτη, αργά ή γρήγορα, σε κάθε περίπτωση) πτώση των τιμών των ομολόγων, και κίνηση κεφαλαίων μακριά από τη χώρα.

Δεν είναι καταστροφική, αλλά όχι και μεγάλη.