Είναι πολύ αργό να επενδύσετε; Μήπως το χάσω;

Από τον Jonathan DeYoe

Μάθετε περισσότερα για τον Jonathan για το Ask a Advisor από το Investmentmatome

Θα ήταν λίγο ακραίο να το ονομάζετε αυτή τη μεγαλύτερη ευκαιρία που θα δείτε ποτέ. Δεν θα είναι η στιγμή που ζητάτε από τον μελλοντικό σας σύζυγο να χορέψει για πρώτη φορά. Δεν θα δεχτεί αυτή την πρώτη δουλειά στο κατώτατο σημείο που οδηγεί σε μια μακρά σταδιοδρομία σε μια μεγάλη εταιρεία. Και δεν θα είναι αυτό το φλας μιας ιδέας που μετατρέπεται στην επόμενη τρέλα διαδικτύου. Μπορεί να μην είναι καν η μεγαλύτερη επενδυτική ευκαιρία που θα έχετε ποτέ - είμαι ο πρώτος που παραδέχομαι ότι οι αγορές μπορούν σίγουρα να πέσουν από εδώ. Αλλά είναι έναν αξιοπρεπή χρόνο για να βάλεις τα χρήματά σου να δουλεύεις στις μεγάλες εταιρείες στις ΗΠΑ και σε όλο τον πλανήτη.

«Είστε τρελοί;» μπορείτε να ρωτήσετε. Στη συνέχεια, μπορείτε να ακολουθήσετε αυτή την ερώτηση με μια ολόκληρη λίμνη των σημερινών τίτλων: Κρίση στέγασης προκαλεί την κατάρρευση των τραπεζών. Η ανεργία να παραμείνει για χρόνια? Η Wall Street είναι απασχολημένη. Η αραβική άνοιξη δημιουργεί μαζική αστάθεια στη Μέση Ανατολή. Η Ευρώπη βρίσκεται σε πλήρη κατάρρευση. Αμερικανοί πολιτικοί είναι εντελώς παράφοροι.

Ας τακτοποιήσουμε αυτά αμέσως. Είναι όλα πολύ αληθινά και στη συνέχεια κάποια. Αλλά το σύνολο των φόβων που έχουν δημιουργήσει αυτοί οι τίτλοι είναι ο λόγος για τον οποίο υπάρχει η σημερινή μας ευκαιρία.

Ωστόσο, συχνά δεν το βλέπουμε έτσι. Λατρεύω ένα χοντρό, ζουμερό, πρωταρχικό, ώριμο μάτι με ραβδώσεις … ειδικά όταν είναι φρεσκοκομμένο, τέλεια μαρμάρινο, και μόνο 5 δολάρια ανά λίβρα αντί για τα κανονικά 16 δολάρια ανά λίβρα. Στην πραγματικότητα, ας πούμε ότι τρώτε τακτικά την ίδια ακριβώς περικοπή και δεν έχετε δει αυτή την τιμή για 10 χρόνια. Μπορεί να αγοράσετε και να παγώσετε κάθε ένα που μπορείτε να πάρετε τα χέρια σας - υποθέτοντας ότι η ποιότητα είναι υψηλή.

"Jonathan, τι έχει να κάνει με τις μεγάλες εταιρείες στις Η.Π.Α. και σε όλο τον πλανήτη;" Λοιπόν, πριν από 10 χρόνια, το 2003, το S & P 500 χρεώθηκε περίπου στο 1111. Απολάμβανε κέρδη περίπου $ 55 ανά μετοχή και κατέβαλε μερίσματα ύψους σχεδόν $ 18 ανά μετοχή - διατήρησαν τα υπόλοιπα $ 37 ανά μετοχή για να επανεπενδύσουν και να επεκτείνουν τα μελλοντικά κέρδη. Η αγορά πληρώνει 20,20 δολάρια για ένα δολάριο κερδών (κάτω από 43,50 δολάρια για ένα δολάριο κερδών δύο χρόνια πριν).

Η ταχεία άνοδος σήμερα - το S & P 500 διαπραγματεύεται στα χαμηλά 1600, αλλά (και αυτό είναι ένα τεράστιο αλλά) τα κέρδη του (σύμφωνα με το FACTSET) αναμένεται να φτάσουν τα $ 115 ανά μετοχή και τα μερίσματα σχεδόν διπλασιάστηκαν στα $ 32 ανά μετοχή. Ναι, εάν ακολουθήσατε τα μαθηματικά, αυτό σημαίνει ότι διατηρούν 83 δολάρια ανά μετοχή για να αυξήσουν τις θέσεις μετρητών τους, να επανεπενδύσουν στην επιχείρησή τους ή να αυξήσουν τα μελλοντικά μερίσματα. Έτσι, σήμερα, πρέπει μόνο να πληρώσετε περίπου $ 15 για τα ίδια κέρδη $ 1.

Αυτή είναι η ίδια έκπτωση με το παράδειγμα του νόστιμου νεύρου. Σε κάθε άλλη περίπτωση στη ζωή μας, όταν η τιμή του αντικειμένου που θέλουμε να δούμε ή να χρησιμοποιήσουμε, μειώνεται σε σχέση με το όφελος που μας παρέχει, παίρνουμε ενθουσιασμένοι και στηρίζουμε το φορτηγό για να αγοράσουμε περισσότερα. Στον τομέα των επενδύσεων, φρικάρουμε και τρέχουμε για τους λόφους.

Υπάρχει μια βουδιστική παραβολή που περιγράφει δύο μοναχούς που κοιτάζουν σε ένα σκοινί που αιωρείται στον άνεμο. Κάποιος προσπαθεί να πείσει τον άλλο ότι είναι ο άνεμος και όχι η σημαία που κινείται, ενώ ο άλλος προσπαθεί να πείσει το ένα ότι είναι η σημαία και όχι ο άνεμος που κινείται. Μπορείτε να φανταστείτε έναν τρίτο μοναχό, χαμογελώντας στον εαυτό του ή ίσως να γελάσει δυνατά, πριν αυτός ειρηνικά και σαφώς δηλώσει ότι δεν είναι ούτε η σημαία ούτε ο άνεμος που κινείται … μόνο τα μυαλά τους κινούνται.

Οι τιμές ανεβαίνουν και οι τιμές μειώνονται. Μπορεί να υπάρχει μια περίοδος στο μέλλον όπου μπορείτε να αγοράσετε $ 1 κέρδη για $ 12 ή ίσως ακόμη και $ 10? αλλά μπορεί επίσης να υπάρξει μια στιγμή που θα κοστίσει 20 δολάρια. Οι αγορές είναι τα συναισθήματα του κόσμου που έγιναν εμφανή. Δεν έχει σχεδόν τίποτα να κάνει με το πώς κάνουν οι μεγάλες εταιρείες στον κόσμο. Στη χειρότερη περίπτωση, μειώνουν το κόστος για την ενίσχυση των αποδόσεων των μετόχων όταν συμβαίνει η ανάκαμψη. Στις καλύτερες περιόδους, επενδύουν σε εγκαταστάσεις, εξοπλισμό και ανθρώπινο δυναμικό για να βεβαιωθούν ότι μπορούν να συμβαδίσουν με την αυξανόμενη ζήτηση για τα προϊόντα τους. Επιδιώκουν συνεχώς να αυξάνουν τα έσοδά τους και τα κέρδη τους, βελτιώνοντας τις ταμειακές τους θέσεις, ενισχύοντας τα μερίσματά τους και αυξάνοντας τις επιχειρήσεις τους, καθώς εξυπηρετούν περισσότερους πελάτες με καλύτερα προϊόντα.

Η τιμή που πληρώνουμε είναι η τιμή των μετοχών σήμερα, αλλά η αξία που λαμβάνουμε είναι τα αυξανόμενα κέρδη και τα μερίσματα και η επανεπένδυση μιας μεγάλης εταιρείας. Εφόσον διαθέτετε μετρητά για να επενδύσετε, ο στόχος πρέπει να είναι να κερδίσετε περισσότερα κέρδη και μερίσματα για κάθε δολάριο που επενδύετε. Σήμερα, έχετε αυτή την ευκαιρία.

Σίγουρα, η ευκαιρία θα μπορούσε να πάρει λίγο καλύτερα. Ναι, η αγορά θα βιώνει σίγουρα ένα pullback ή διόρθωση, αλλά δεν ξέρουμε πότε ή από ποιο επίπεδο τιμών. Ποιο είναι το καλό που περιμένει το 10% pullback, εάν η αγορά ανεβαίνει κατά 10% προτού να το δείτε; Η αγορά εκτιμάται αρκετά αυτή τη στιγμή και αυτή η αποτίμηση δεν θα διαρκέσει για πάντα. Πάνω από τις μέσες τιμές θα συμβούν και πάλι και από τώρα και στο εξής, τα μερίσματα είναι ελκυστικά.

Δεν νομίζω ότι είσαι πολύ αργά, αλλά ίσως είσαι εγκαίρως.

Ο Jonathan K. DeYoe, AIF και CPWA, είναι ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της DeYoe Wealth Management στο Μπέρκλεϊ, Καλιφόρνια Θέλετε περισσότερες πληροφορίες; Ακολουθήστε το DeYoe Wealth Management στο Facebook στο www.facebook.com/DeYoeWealth ή Twitter στο @DeYoeWealth.

Ο Jonathan DeYoe, Καλιφόρνια Άδεια Ασφάλισης # 0C21749, είναι εγγεγραμμένο κεφάλαιο με τίτλους και συμβουλευτικές υπηρεσίες που προσφέρονται μέσω της LPL Financial, Εγγεγραμμένου Επενδυτικού Συμβούλου - μέλους FINRA / SIPC.

Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το υλικό δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις της LPL Financial και αφορούν μόνο γενικές πληροφορίες και δεν έχουν σκοπό να παρέχουν συγκεκριμένες συμβουλές ή συστάσεις σε οποιοδήποτε άτομο. Για τις μεμονωμένες επενδυτικές σας ανάγκες, παρακαλούμε επισκεφθείτε τον επαγγελματία επενδύσεων σας σχετικά με τον προγραμματισμό συνταξιοδότησης.

Ο δείκτης Standard & Poor's 500 είναι ένας σταθμισμένος με βάση την κεφαλαιοποίηση δείκτης 500 μετοχών που σχεδιάστηκε για να μετρήσει τις επιδόσεις της ευρείας εγχώριας οικονομίας μέσω σημαντικών αλλαγών στη συνολική αξία των 500 εταιρειών που εκπροσωπούν όλες τις μεγάλες βιομηχανίες.

Η επένδυση στο μετοχικό κεφάλαιο συνεπάγεται κίνδυνο περιλαμβανομένης της απώλειας κεφαλαίου

Η πληρωμή των μερισμάτων δεν είναι εγγυημένη. Οι εταιρείες μπορούν να μειώσουν ή να εξαλείψουν την πληρωμή μερισμάτων ανά πάσα στιγμή.

Καμία στρατηγική δεν εξασφαλίζει την επιτυχία ή προστατεύει από την απώλεια.