Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Οι κυκλικές βιομηχανίες

αποδίδουν καλά όταν η οικονομία μεγαλώνει και υποφέρει όταν η οικονομία σταματά ή συρρικνώνεται. Όταν οι θέσεις εργασίας είναι λιγοστές και το διαθέσιμο εισόδημα είναι χαμηλότερο, οι άνθρωποι τείνουν να κρατούν μακριά την αγορά αυτοκινήτων, το ταξίδι ή την αγορά νέων κατοικιών. Αλλά όταν η απασχόληση είναι υψηλή και οι μισθοί αυξάνονται, οι βιομηχανίες αυτές συχνά λάμπουν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι βιομηχανίες αυτοκινήτων, κατασκευών, βαρέων εξοπλισμών και αερομεταφορών είναι παραδείγματα κυκλικών βιομηχανιών. Οι κυκλικές βιομηχανίες μπορούν να υποφέρουν κατά τη διάρκεια των περιόδων ύφεσης και οι εταιρείες σε αυτές τις βιομηχανίες είναι επιρρεπείς σε πτώχευση εάν δεν έχουν τα μετρητά ή την ισχυρή ισορροπία φύλλα απαραίτητα για να απειλούν μια μακρά ύφεση. Ωστόσο, όσο μεγαλύτερη είναι η οικονομική άνθηση, τόσο πιο κερδοφόρες είναι αυτές οι βιομηχανίες. Δεδομένου ότι τα αποθέματα σε κυκλικές βιομηχανίες συχνά αυξάνονται σε καλές οικονομικές περιόδους και πέφτουν κατά τη διάρκεια κακών χρόνων, οι επενδυτές που προσελκύονται από τα αποθέματα σε κυκλικές βιομηχανίες είναι αντιμέτωποι με το επίπονο καθήκον της προσπάθειας για το χρόνο της αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να προσπαθήσουμε να προβλέψουμε πού είναι το κάτω μέρος του επιχειρηματικού κύκλου για να αγοράσει κανείς αυτά τα αποθέματα στον βέλτιστο χρόνο και στη συνέχεια να προβλέψει πού είναι η κορυφή του κύκλου για να πουλήσει στον βέλτιστο χρόνο

Ανεξάρτητα από το χρονοδιάγραμμα η αγορά μπορεί να είναι δύσκολη, δεδομένου ότι κάποιες κυκλικές μετοχές αρχίζουν να αναπηδούν πίσω πριν τελειώσει η ύφεση. Η κατοχή των αποθεμάτων των εταιρειών σε κυκλικές βιομηχανίες μακροπρόθεσμα είναι ως εκ τούτου ένα κάπως αμφιλεγόμενο ζήτημα, διότι η οικονομική ύφεση μπορεί να χρειαστεί χρόνια για να ανακάμψει.