Alibaba και οι κορυφαίες δημόσιες εγγραφές στον κόσμο - Θα πρέπει να επενδύσετε σε ξένες εταιρείες;

Οι οδικές εκθέσεις από την Alibaba Group Holding είχαν καλούς επενδυτές πλήττοντας αίθουσες συνεδρίων στα ξενοδοχεία tony της Νέας Υόρκης και της Βοστώνης αυτή την εβδομάδα για να μάθουν για την εταιρεία που μπορεί να σπάσει το ρεκόρ για ποσά που συγκεντρώθηκαν σε αρχική δημόσια προσφορά.

Αλλά πολλοί μικροί Αμερικανοί επενδυτές ζητούν από τον Ali-who;

Αν αυτή είναι η πρώτη φορά που ακούτε για την εταιρεία Hangzhou, που εδρεύει στην Κίνα, δεν είστε μόνοι. Ο Alibaba, ένας γίγαντας του ηλεκτρονικού εμπορίου που πωλεί περισσότερα πράγματα από το Amazon και το eBay, θα μπορούσε να συγκεντρώσει πάνω από 24 δισεκατομμύρια δολάρια στην IPO, αλλά οι έμποροι λαμβάνουν πολύ λιγότερες έρευνες από αμερικανούς επενδυτές παρά από την IPO του Facebook το 2012, η προσφορά θα είναι σχεδόν σίγουρα νάνο το 16 δισεκατομμύρια δολάρια που κέρδισε το Facebook πριν από δύο χρόνια.

"Νομίζω ότι το ενδιαφέρον είναι πολύ λιγότερο στο Alibaba από το Facebook, επειδή η αναγνώριση του εμπορικού σήματος", ανέφερε ο αναλυτής Henry Guo της JG Capital στο Investmentmatome. "Η πλειοψηφία των εσόδων τους είναι πραγματικά εγχώρια (στην Κίνα). Το Alibaba κάνει κάποιο διασυνοριακό ηλεκτρονικό εμπόριο, αλλά ακόμα στις ΗΠΑ και στην Ευρώπη είναι σχετικά άγνωστο."

Η έλλειψη ενδιαφέροντος των ΗΠΑ μέχρι στιγμής είναι ένα κλασικό παράδειγμα της "προκατάληψης από την πατρίδα της χώρας", το οποίο αναφέρεται στις προτιμήσεις των επενδυτών να αγοράζουν μετοχές από εταιρείες που έχουν ακούσει στην πατρίδα τους και όχι να αγοράζουν το απόθεμα εταιρειών στο εξωτερικό. Τέτοιες προκαταλήψεις δεν έχουν οικονομική σημασία - ειδικά σε αυτή την εποχή επενδύσεων χωρίς περιθώρια - και για τους αμερικανούς επενδυτές, αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι χάνουν τις μεγαλύτερες δημόσιες λίστες στον κόσμο.

Αν σκεφτήκατε ότι το Facebook ήταν η μεγαλύτερη δημόσια προσφορά, σκεφτείτε και πάλι: ο μεγαλοπρεπής κοινωνικός κόσμος δεν έσπασε ακόμη τα πέντε κορυφαία. Οι ασιατικές προσφορές κυριαρχούν στη λίστα:

Top 10 μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές στον κόσμο

1. Αγροτική Τράπεζα της Κίνας, Χρηματιστήριο της Σαγκάης (2010) - 22,1 δισ. Δολάρια

2. Βιομηχανική & Εμπορική Τράπεζα της Κίνας, Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ (2006) - 22 δισεκατομμύρια δολάρια

3. Ομάδα ΑΙΑ, Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ (2010) - 20,4 δισεκατομμύρια δολάρια

4. Visa, Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (2008) - 19,7 δισ. Δολάρια

5. General Motors, Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (2010) - 18,1 δισ. Δολάρια

6. Enel, Ιταλικό Χρηματιστήριο (1999) - 17,3 δισ. Δολάρια

7. Facebook, Nasdaq (2012) - 16 δισεκατομμύρια δολάρια

7. NTT Mobile, Τόκιο Χρηματιστήριο (1998) - 16 δισεκατομμύρια δολάρια

9. Nippon Telegraph & Telephone, Το Χρηματιστήριο του Τόκυο (1987) - 15,3 δισ. Δολάρια

10. Τράπεζα της Κίνας, Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ (2006) - 13,7 δισ. Δολάρια

Πηγή: Bloomberg

Οι αναλυτές αναφέρουν ότι η εξομοίωση της οικειότητας στις επιλογές των μετοχών μπορεί να βλάψει μία από τις βασικές αρχές της επένδυσης: διαφοροποιώντας το χαρτοφυλάκιό σας. Μια έρευνα του 2012 από τον Franklin Templeton διαπίστωσε ότι το 39% των αμερικανών επενδυτών έχει όλο το ενεργητικό τους στις Η.Π.Α., αλλά το 65% των παγκόσμιων επενδύσεων βρίσκονται εκτός της Αμερικής. Τα τελευταία χρόνια, υπήρξαν ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ή ETF, τα οποία επικεντρώνονται σε ξένα νομίσματα, ομόλογα και αποθέματα. Οι επενδυτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα επιτρέπουν επίσης στους επενδυτές των ΗΠΑ να αποκομίζουν ανταμοιβές από βραχίονες απόμακρης ιδιοκτησίας χωρίς τα ακανθώδη ζητήματα που πραγματικά πρέπει να αγοράσουν ακίνητα στο εξωτερικό.

Βεβαίως, υπάρχουν κίνδυνοι όταν επενδύετε σε εταιρείες εκτός της ρυθμιστικής αρχής των ΗΠΑ. Στην περίπτωση της Alibaba, χρησιμοποιεί μια οντότητα μεταβλητού ενδιαφέροντος για να επιτρέψει στους επενδυτές να αποκομίσουν οικονομικά κέρδη ή ζημίες χωρίς να κατέχουν τεχνικά το απόθεμα και να παρακάμψει τους κανόνες που περιορίζουν την ξένη ιδιοκτησία πολλών κινεζικών βιομηχανιών όπως η τεχνολογία των πληροφοριών.

"Αν (ο ιδρυτής της Alibaba) ο Jack Ma αποφασίσει να ακυρώσει αυτές τις συμβάσεις, τι κάνεις;" είπε ο Drew Bernstein από τον Marcum Bernstein & Pinchuk στο Bloomberg. "Αυτό ήταν ένα ζήτημα που είχε ελάχιστη σαφήνεια από την κινεζική πλευρά".

Alibaba γραφεία εικόνα μέσω Alibaba Group Holding.